니덤, 실적 발표 후 랠리 이어진 메타 주가 "완벽한 가격에 도달"

소셜미디어 대기업 메타 플랫폼스(META)가 최근 강력한 실적과 낙관적인 전망을 발표했지만, 일부 애널리스트들은 주가가 이제 지나치게 낙관적으로 평가되고 있을 수 있다고 보고 있다. 구체적으로, 니덤의 5성급 애널리스트 로라 마틴은 주가가 "완벽한 상황을 전제로 가격이 책정되어 있다"고 말했는데, 이는 투자자들이 모든 것이 순조롭게 진행될 것이라고 가정하고 있다는 의미다. 그녀는 메타의 전망이 서류상으로는 인상적으로 보인다고 인정했지만, 회사의 대규모 지출 계획이 실망의 여지를 거의 남기지 않는다고 경고했다.

특히 마틴은 메타가 1분기에 환율 중립 기준으로 약 30%의 성장을 전망하고 있으며, 이는 이전 분기 대비 급격한 가속화라고 지적했다. 그녀는 그 수준의 성장이 달성된다면 "환상적"일 것이라고 말했지만, 목표를 달성하지 못하면 대가가 클 수 있다고 했다. 마틴에 따르면, 메타가 매출 전망을 달성하지 못할 경우 주가가 10%에서 15% 하락할 수 있으며, 특히 현재 지출의 상당 부분이 2026 회계연도에 쉽게 되돌릴 수 없기 때문이다.

그녀는 또한 자본수익률이 하락할 것으로 예상되며, 자본 지출이 증가함에 따라 마진이 2025년 약 40%에서 내년에는 30% 초반대로 떨어질 것으로 전망된다고 언급했다. 마틴은 메타가 현재 밸류에이션을 정당화하려면 인공지능에 대한 대규모 투자가 명확하게 생산성 향상과 빠른 매출 성장으로 이어져야 한다고 말했다. 만약 이러한 AI 노력이 성과를 거둔다면 주가는 계속 상승할 수 있다. 그렇지 않으면 그녀는 의미 있는 하락 위험을 보고 있다. 결과적으로 마틴은 목표주가 없이 보유 의견을 제시했다.

메타의 목표주가는 얼마인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 40건의 매수, 6건의 보유, 0건의 매도 의견을 제시하며 META 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 평균 META 목표주가 860.95달러는 17%의 상승 여력을 시사한다.

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