IBM, 애널리스트들 상승 전망 확대 추세

인터내셔널 비즈니스 머신즈 (IBM) 주식은 지난주 5.7%, 지난달 4.4%, 지난 1년간 22.8% 상승하며 투자자들의 관심을 끄는 견고한 상승 추세를 보이고 있다. 월가 애널리스트들은 온건한 낙관론을 보이고 있으며, 12개월 컨센서스 목표주가는 335.19달러로 최근 종가 309.24달러 대비 향후 1년간 추가 상승 여력을 시사한다. 전체 애널리스트 컨센서스는 "보통 매수"로, 만장일치는 아니지만 의견의 균형이 명확히 긍정적으로 기울어져 있음을 나타낸다.

IBM을 지지하는 주요 목소리 중 하나는 뱅크오브아메리카의 애널리스트 왐시 모한으로, 그는 2026년 1월 29일 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 340.00달러로 상향 조정했다. 이 새로운 목표가는 증권가 전체 컨센서스를 웃도는 수준으로 현재 수준에서 추가 상승 여지를 가리킨다. 모한의 실적은 탁월하다. 그는 팁랭크스에서 11,984명의 애널리스트 중 110위를 기록하고 있으며, 약 62.37%의 적중률과 평균 25.10%의 수익률을 보여 IBM에 대한 그의 긍정적 입장은 투자자들에게 특히 주목할 만하다.

모한의 보고서는 IBM이 최근 4분기에 약 3억 달러의 인력 재조정 비용을 흡수한 후에도 예상을 웃도는 이익과 잉여현금흐름을 달성했다고 강조한다. 이러한 비용이 분기 마진을 일시적으로 압박했지만, IBM은 여전히 연간 약 100베이시스포인트의 이익률 확대를 달성했으며 147억 달러의 잉여현금흐름을 기록해 순이익 증가분을 크게 상회했다. 2026 회계연도에 대해 회사는 5% 이상의 불변환율 기준 매출 성장과 157억 달러의 잉여현금흐름을 제시하고 있으며, 이는 약 150억 달러에 가까웠던 이전 전망보다 높은 수준으로 IBM의 개선되는 현금 창출 능력을 보여준다.

내부적으로 IBM의 사업 구성은 고마진 소프트웨어와 데이터 중심 서비스로 이동하고 있으며, 모한은 이를 장기 가치의 핵심 동력으로 보고 있다. 레드햇은 연방 사업 지연으로 전년 대비 8% 성장에 그쳤지만, 데이터 부문은 인공지능과 전략적 파트너십의 강세에 힘입어 전년 대비 19% 성장했다. 하이브리드 클라우드는 2026년 두 자릿수 성장이 예상되며, 애널리스트는 인프라 부문이 메인프레임 비교 기저 부담으로 한 자릿수 초반 감소에 직면하더라도 전체 소프트웨어 부문이 유기적으로 약 7% 성장하고 인수합병으로 추가 3% 성장할 것으로 전망한다. 한편 컨설팅 부문은 AI 관련 수요와 개선되는 백로그 추세에 힘입어 한 자릿수 초중반 성장이 예상된다.

이러한 역학을 바탕으로 모한은 IBM의 2026년 매출을 710억 달러, 주당순이익을 12.20달러로 예상하며, 2027년 잉여현금흐름 추정치의 23배 배수를 적용해 340달러 목표가를 정당화한다. 주가가 이미 지난 1년간 강하게 상승했지만 여전히 그의 목표가와 증권가 평균 모두를 밑돌고 있어, 투자자들은 IBM이 AI, 하이브리드 클라우드, 소프트웨어 믹스 전략을 계속 실행할 수 있을지 주목하고 있다. 주식 평가를 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 평가를 확인하세요.