디즈니, 강력한 매수 의견과 21% 상승 여력 속 실적 발표 앞둬

월트 디즈니 컴퍼니 (DIS)가 내일인 2월 2일 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 수익 성장, 스트리밍 진전, 리더십 계획에 주목하고 있다. 주가는 113달러 부근에서 거래되고 있으며, 실적 발표를 앞두고 월가의 전망은 대체로 긍정적이다.

실적 성장과 사업 동향

디즈니는 이번 분기 주당순이익 1.57달러를 기록할 것으로 예상된다. 이는 매출 성장이 완만한 가운데에도 전년 대비 급격한 증가를 나타낸다. 지난 1년간 디즈니의 실적 성장은 비용 통제, 마진 개선, 체험 사업부와 스트리밍 부문의 실적 개선에 힘입은 것이다.

지난 실적 발표에서 디즈니는 2025 회계연도 조정 주당순이익이 19% 증가했으며 3년 복합 성장률도 19%를 기록했다고 밝혔다. 밥 아이거 최고경영자는 2026 회계연도에도 두 자릿수 실적 성장을 기대한다고 말했다. 그는 또한 현금 흐름 개선과 주주 환원 증대를 강조했다.

스트리밍은 여전히 핵심 초점이다. 디즈니는 이전 몇 년간의 가입자 감소 이후 가입자 추세를 안정화하기 위해 노력해왔다. 훌루의 디즈니+ 통합과 ESPN의 직접 소비자 서비스 출시가 초기 견인력을 보이고 있다. 지난 분기 스트리밍 영업이익이 급증했으며, 디즈니는 연간 스트리밍 영업이익 13억 달러를 보고했다.

한편 체험 부문은 계속해서 선두를 달리고 있다. 디즈니는 국내외 전 지역에서 강력한 수요에 힘입어 파크 및 리조트 사업에서 기록적인 영업이익을 보고했다. 신규 크루즈선과 아부다비에 계획된 테마파크는 장기 성장 계획의 일부다.

리스크와 리더십 변화

진전에도 불구하고 실적 발표를 앞두고 명확한 리스크가 존재한다. 매출 성장이 고르지 못했고, 특히 스포츠 부문에서 콘텐츠 비용이 여전히 높은 수준이다. 디즈니는 또한 유튜브 TV와의 송출 협상을 둘러싼 불확실성에 직면해 있으며, 협상이 교착 상태에 빠질 경우 ESPN 배급에 영향을 미칠 수 있다.

리더십도 또 다른 핵심 주제다. 월스트리트저널에 따르면, 밥 아이거가 측근들에게 계약 만료일인 12월 31일 이전에 최고경영자직에서 물러나 일상 경영에서 손을 뗄 계획이라고 말했다. 디즈니 이사회는 다음 주 버뱅크에서 회의를 열어 후임자에 대한 투표를 진행할 것으로 예상된다. 회사는 최근 몇 달간 리더십 안정성을 강조해왔지만, 이제 전환 일정이 확실히 주목받고 있다.

실적 발표를 앞두고 DIS 주식은 매수인가

디즈니는 꾸준한 모멘텀을 가지고 실적 발표를 맞이한다. 주가는 지난 1년간 약 1% 상승했으며 주요 이동평균선 위에서 거래되고 있다. 증권가는 전반적으로 이 주식을 적극 매수로 평가하고 있으며, DIS 주식의 평균 목표주가는 137달러다. 이는 현재 수준에서 약 21.45%의 상승 여력을 시사한다.

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