애플 주가 전망... 애널리스트들 AI 상승 여력 저울질

애플 (AAPL) 주가는 지난 주 4.5% 상승했고, 지난 한 달간 1.0% 올랐으며, 최근 12개월간 19.0% 상승했다. 월가 애널리스트들은 온건한 낙관론을 보이며 "적극 매수" 컨센서스와 평균 12개월 목표주가 305.49달러를 제시했는데, 이는 최근 종가 270.01달러 대비 의미 있는 상승 여력을 시사한다. 애플이 향후 몇 년간 강력한 아이폰 사이클, 서비스 확대, 새로운 AI 기반 기능에 대한 기대를 충족할 경우 이러한 상승이 가능하다.

가장 낙관적인 목소리 중 하나는 뱅크오브아메리카의 왐시 모한으로, 그는 2026년 2월 2일 애플에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가 325.00달러를 제시했다. 이는 현재 수준 대비 상당한 상승 여력을 의미하며, 애플이 2026년에 여러 호재를 맞이하고 있다는 그의 믿음을 반영한다. 중국을 포함한 전 세계적으로 예상보다 나은 아이폰 업그레이드, 비용 및 관세 부담에도 불구하고 상승하는 매출총이익률, 2026년 출시 예정인 AI 기반 시리, 그리고 2026년 9월 폴더블 아이폰 출시 기대 등이 그것이다. 모한은 또한 애플의 25억 대에 달하는 기록적인 설치 기기 수가 고마진 서비스 부문의 지속적인 두 자릿수 성장을 뒷받침할 것으로 전망한다.

모한은 애플의 인상적인 매출총이익률 실적을 강세론의 핵심 요소로 지목한다. 애플은 서비스로의 유리한 믹스 전환, 강력한 제품 믹스, 운영 레버리지에 힘입어 48.2%의 매출총이익률을 달성했으며, 이는 분기 중 14억 달러의 관세 영향을 흡수한 가운데 이뤄진 성과다. 경영진은 3월 분기 매출총이익률을 48~49%로 가이던스했으며, 관세 부담은 더 작을 것으로 예상된다. 모한은 애플이 상승하는 부품 및 메모리 비용을 상쇄할 여러 수단을 보유하고 있다고 주장하며, 아이폰 수요는 소폭의 가격 인상에 상대적으로 둔감하다고 지적한다. 50~100달러의 가격 인상은 수요를 크게 둔화시키지 않으면서도 마진을 보호할 수 있다는 것이다.

필립증권의 헬레나 왕은 보다 신중한 시각을 보이지만 부정적 입장을 완화하고 있다. 2026년 2월 2일, 그녀는 애플을 비중축소에서 중립으로 상향 조정하고 현금흐름할인 기반 목표주가를 230.00달러에서 260.00달러로 상향했다. 왕은 아이폰 17 사이클의 호황과 중국에서의 급격한 반등을 인정하며, 2026년 1분기 매출이 전년 대비 16% 증가하고 아이폰 판매가 23% 증가해 4년 만에 가장 빠른 성장을 기록했다고 밝혔다. 그녀는 강력한 업그레이드 및 전환 수요와 제한된 공급에 힘입어 아이폰 17 라인업의 지속 가능한 모멘텀을 전망하며, 애플 인텔리전스 강화를 위한 구글 제미니와의 협력 및 시리 출시를 고려해 장기 성장 및 수익 전망을 소폭 상향했다. 그러나 그녀는 메모리 비용 상승이 마진 부담 요인이며, 애플이 2026 회계연도 기준 약 30.7배의 높은 밸류에이션을 감안할 때 여전히 실적 입증 단계에 있다고 강조한다.

투자자들에게 이들 전문가의 메시지는 애플이 강력한 성장 동력과 밸류에이션 및 비용 우려 사이의 각축장으로 남아 있다는 것이다. 팁랭크스에서 11,984명 중 110위(성공률 62.37%, 평균 수익률 25.10%)로 높은 순위를 기록한 모한은 애플을 강력한 자본 환원과 신제품 및 신시장 옵션에 힘입어 엣지 AI 분야의 궁극적 승자로 본다. 성공률 54.55%, 평균 수익률 11.40%(11,984명 중 4,007위)를 기록한 왕은 보다 신중한 입장으로, 애플이 제품 주도 성장을 지속하고 AI 기반 시리 출시를 성공적으로 실행해 밸류에이션을 정당화할 수 있다는 명확한 증거를 기다리고 있다. 주식 등급을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하세요.