퀄컴, 1분기 실적 발표 앞두고... 예상 포인트는

반도체 기업 퀄컴 (QCOM)이 2월 4일 수요일 장 마감 후 2026 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이다. 퀄컴 주가는 스마트폰 최종 시장의 부진한 수요 우려와 애플 (AAPL)이 자체 모뎀으로 전환하면서 발생한 사업 손실로 인해 지난 1년간 약 12% 하락했다. 한편 증권가는 퀄컴이 2026 회계연도 1분기 주당순이익 3.39달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 0.6% 감소한 수치다. 매출은 4% 증가한 121억 4,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

퀄컴은 오랫동안 모바일 핸드셋 시장의 주요 칩 공급업체였다. 그러나 회사는 이 사업을 넘어 자동차 및 사물인터넷(IoT) 같은 분야로 확장하고 있다. 회사는 주로 QCT(퀄컴 CDMA 테크놀로지스) 반도체 사업과 QTL(퀄컴 테크놀로지 라이선싱) 라이선싱 사업을 통해 사업을 영위하고 있다.

투자자들은 핸드셋, 자동차, IoT 시장 전반의 수요 환경에 대한 경영진의 논평을 주목할 것이다. 또한 애플의 자체 모뎀 전환에 대한 우려가 지속되는 가운데 회사의 전략적 계획에 대한 업데이트를 기다릴 것이다. 지난 5년간 퀄컴의 비애플 QCT 매출은 연평균 15% 성장률을 기록했다.

퀄컴 1분기 실적 발표 앞둔 애널리스트 전망

최근 RBC 캐피털 애널리스트 스리니 파주리는 퀄컴 주식에 대해 보유 등급과 목표주가 180달러로 커버리지를 개시했다. 애널리스트는 QCOM이 부진한 스마트폰 성장, 애플의 자체 모뎀 전환 우려, 그리고 "설득력 있는 데이터센터 AI 스토리 부재"로 인해 지난 1년간 SOX 반도체 지수 대비 저조한 성과를 보였다고 지적했다.

파주리는 퀄컴이 향후 2년간 완만한 매출 성장을 기록할 것으로 예상하며, 애플과 삼성 (SSNLF)에서의 사업 손실이 자동차, 확장현실, IoT 시장의 강력한 성장을 상당 부분 상쇄할 것으로 내다봤다. 애널리스트는 퀄컴의 최근 AI 가속기 제품 발표에 대해 긍정적이지만, "의미 있는" 매출 기여는 시간이 걸릴 것으로 판단했다. 파주리는 "의미 있는 데이터센터 진전의 증거를 기다리며 섹터 퍼폼으로 커버리지를 개시한다"고 밝혔다.

한편 미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 핸드셋 업계 콜 이후 QCOM 주식의 목표주가를 175달러에서 160달러로 하향 조정하고 보유 등급을 재확인했다. 5스타 애널리스트는 올해 글로벌 핸드셋이 4% 감소할 것으로 예상된다고 언급했다. 라케시는 메모리 부족과 높은 가격으로 인해 2026년 하반기에 추가 하방 위험이 있다고 경고했다.

AI 애널리스트는 QCOM 주식에 낙관적

팁랭크스의 AI 애널리스트는 퀄컴 주식에 대해 아웃퍼폼 등급과 목표주가 174달러를 제시했으며, 이는 약 14%의 상승 여력을 시사한다. AI 애널리스트의 낙관적 입장은 회사의 견고한 재무 성과와 긍정적인 실적 발표 인사이트에 기반한다. 또한 AI 애널리스트는 기술적 분석이 긍정적 추세를 뒷받침하는 반면, 주식이 잠재적으로 과대평가된 것으로 보인다고 언급했다. 일부 역풍에도 불구하고 AI 애널리스트는 퀄컴의 전략적 성과와 핵심 부문의 성장이 긍정적 전망에 기여한다고 판단했다.

QCOM 주식은 매수, 매도, 보유인가

현재 월가는 퀄컴 주식에 대해 매수 10건, 보유 6건, 매도 1건을 기반으로 중립적 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. QCOM 주식의 평균 목표주가는 191.67달러로 25.6%의 상승 여력을 시사한다.

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