샌디스크와 시게이트... 애널리스트들, 오늘 가장 뜨거운 기술주 주목

2026년 한 달이 지난 지금, 올해 트렌드에 대해 이야기할 시점이 다가왔다. 기술 부문에서 한 가지는 분명하다. AI 버블에 대한 우려가 지속되고 있으며, 이는 업계 하이퍼스케일러들에게 압박을 가하고 있다.

마이크로소프트와 엔비디아 같은 거대 기업들은 높은 밸류에이션과 업계 포화로 인한 역풍을 느끼고 있다. 하지만 동시에 메모리, 특히 고급 데이터 스토리지에 대한 수요는 급증하고 있다.

AI는 견고한 데이터 스토리지 지원 없이는 작동할 수 없다. AI 모델은 훈련과 일상적인 운영 모두에 방대한 데이터베이스를 필요로 하며, 이 데이터베이스는 다시 메모리 스토리지에 대한 막대한 투자를 요구하기 때문이다. 그 결과는 예측 가능했다. 메모리 수요가 훨씬 앞서 나가면서 가격을 끌어올렸고, 메모리 공급업체들의 이익률도 함께 상승했다.

이것이 바로 월가가 샌디스크(NASDAQ:SNDK)와 시게이트(NASDAQ:STX)를 주목하는 이유다. AI 기반 스토리지 수요의 중심에 위치한 두 종목은 최근 몇 달간 급등하며 시장에서 가장 뜨거운 기술주 중 하나로 자리매김했다. 이들을 자세히 살펴보자.

샌디스크 (SNDK)

먼저 샌디스크부터 시작하겠다. 샌디스크는 아마도 어디서나 볼 수 있는 USB 썸 드라이브로 가장 잘 알려져 있을 것이다. 이 편리한 소형 데이터 스토리지 장치는 중요한 파일과 정보를 휴대하기 쉽게 만들어주며, 샌디스크는 이 시장의 선두주자다. 이 회사는 1988년에 설립되었으며, 1995년부터 2016년까지 상장 기업으로 거래되다가 웨스턴 디지털에 인수되었다. 작년 초 웨스턴 디지털은 샌디스크를 독립 법인으로 분사했고, 현재 나스닥에서 거래되고 있다. 분사 후 공개 시장으로 복귀한 이후 샌디스크의 주가는 급등했다. SNDK가 거래를 시작한 이래 주가는 약 1,800% 상승했으며, 올해만 193% 상승했다. 현재 회사의 시가총액은 980억 달러에 달한다.

USB 드라이브 외에도 샌디스크는 외장 및 내장용 솔리드 스테이트 드라이브(SSD)와 임베디드 폼 팩터의 주요 공급업체이기도 하다. 회사의 데이터 스토리지 솔루션은 NAND 플래시 기술을 기반으로 하며, 엣지 디바이스와 데이터 센터 애플리케이션에서 강력한 선호를 받고 있다. 샌디스크는 30개국 이상에서 1만 명 이상의 직원이 근무하는 글로벌 기업이다. 성공의 핵심인 지적 재산권을 보호하기 위해 샌디스크는 전 세계적으로 1만 1천 개 이상의 특허를 확보했다.

데이터 센터 수요만으로도 샌디스크의 사업에 강력한 동력이 되고 있으며, 1월 29일 발표된 2026 회계연도 2분기에 회사는 데이터 센터 사업에서 전분기 대비 64%, 전년 동기 대비 76% 증가를 기록했다. 회사의 데이터 센터 부문은 2분기에 4억 4천만 달러의 매출을 창출했다.

샌디스크의 2026 회계연도 2분기 실적은 다른 면에서도 압도적이었다. 회사의 총 매출은 30억 3천만 달러로 전년 동기 대비 61% 증가했으며, 예상치를 3억 3,700만 달러 상회했다. 순이익 측면에서 회사의 비-GAAP 주당순이익은 6.20달러로 전년 동기 대비 404% 증가했으며, 예상치보다 2.66달러 높았다. 샌디스크는 분기 말 현재 15억 4천만 달러의 현금 및 유동 자산을 보유하고 있다.

레이먼드 제임스의 애널리스트 멜리사 페어뱅크스에게 이 모든 것은 여전히 강세를 보이며 상승 중인 새로운 종목으로 귀결된다. 그녀는 이렇게 쓴다. "최근 움직임 이후에도 ? 1년 전 웨스턴 디지털로부터 분사된 이후 16배(16퍼센트가 아닌 16배) 이상 상승 ? 우리는 추가 상승 여지를 보고 있으며, 이는 당연히 전례 없는 데이터센터/AI 사이클의 수요와 가격 영향에 의해 주도되고 있다. 또한 현재 컨센서스 대비 57% 상승한 매출 가이던스와 예상치의 2.5배에 달하는 주당순이익 실적을 배경으로 매출이나 수익을 정확하게 예측할 수 없다고 할 수 있다. 그럼에도 불구하고 우리는 수요가 예외적으로 강하고 계속 증가할 가능성이 높으며, 공급은 수년간 매진될 가능성이 있을 정도로 타이트해지고 있고, 단기적으로 새로운 공급이 제한적으로 나올 것으로 보아 앞으로도 지속적으로 강력한(절제된 표현) 가격을 뒷받침할 것으로 본다."

SNDK에 대한 자신의 결론을 요약하면서 애널리스트는 덧붙인다. "결론적으로, 우리는 최근 DRAM 공급업체들을 선호해왔지만, 이제 NAND에 대해서도 지속적으로 더 유리한 환경을 보고 있으며, 따라서 SNDK를 장수명 데이터센터 구축으로의 믹스 전환의 주요 수혜자로 보고 있으며, 이는 고속 회전 엣지/소비자 부문에서 공급 우선순위를 전환하는 것이다."

페어뱅크스는 여기에 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급과 함께 725달러의 목표주가를 제시했다. 그러나 그 이후 주가는 계속 상승했고, 이 수치는 이제 4%의 소폭 상승 여지만을 반영한다. (페어뱅크스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

최근 16건의 애널리스트 리뷰는 매수 12건과 보유 4건으로 나뉘어 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 주가의 최근 급등으로 695.51달러의 거래 가격은 평균 목표주가 589.38달러보다 15% 높다. 이를 염두에 두고 곧 목표주가 상향 조정이나 등급 하향 조정을 주시하라. (SNDK 주가 전망 참조)

시게이트 테크놀로지 (STX)

샌디스크와 마찬가지로 시게이트는 최근 주가가 급등한 데이터 및 메모리 중심 기업이다. 지난 12개월 동안 STX 주가는 370% 상승했으며, 연초 이후 상승률은 61%다. 샌디스크의 상승폭과 같은 규모는 아니지만, 이러한 증가는 그 자체로 상당하고 매우 훌륭하다. 분명히 이것은 더 자세히 살펴볼 가치가 있는 '메모리 주식'이다.

시게이트는 1970년대 후반부터 사업을 해왔으며, 현재 메모리 하드웨어 라인업에는 고밀도 스토리지, 32테라바이트 하드 드라이브, 테라바이트급 확장 데스크톱 및 SSD, 대용량 외장 하드 드라이브가 포함된다. 회사는 개인 백업, 게임, NAS, 감시, 엔터프라이즈 스토리지를 포함한 모든 상상 가능한 요구에 대해 HDD와 SSD를 제공할 수 있다고 자부한다. 시게이트는 특히 제품 신뢰성에 자부심을 가지고 있다.

실질적으로 시게이트는 클라우드 컴퓨팅 시스템, AI 및 머신러닝 애플리케이션을 포함한 '빅 데이터' 분석, 고성능 컴퓨팅, '서비스형 스토리지'를 위한 메모리 솔루션을 제공한다. 회사의 제품은 엣지 및 멀티클라우드 컴퓨팅 환경뿐만 아니라 프라이빗 및 퍼블릭 클라우드에서 찾아볼 수 있다. IBM 및 AWS와 같은 주요 하이퍼스케일러는 시게이트의 중요한 고객이자 파트너다.

재무적으로 이는 시게이트의 빠른 매출 성장을 뒷받침한다. 2026 회계연도 2분기 회사의 28억 3천만 달러 매출은 전년 동기 대비 21.5% 증가했으며, 예상치를 6,770만 달러 상회했다. 시게이트는 비-GAAP 기준으로 주당 3.11달러의 수익을 실현했으며, 이는 사전 발표 추정치보다 27센트 높았다. 그리고 시게이트의 분기 비-GAAP 마진은 42%를 넘었다.

베어드의 트리스탄 게라는 시게이트의 전반적인 실적과 회사가 이를 유지할 가능성에 깊은 인상을 받았다. 그는 이렇게 쓴다. "HDD 펀더멘털은 AI 주도의 기하급수적 성장, NAND 잠식이 오래전에 사라진 고품질 시장에서의 재포지셔닝, 용량 규율의 조합으로 계속 변화하고 있다. 주요 클라우드 고객과의 2027년 물량에 대한 장기 계약이 체결되었으며, 가격 협상은 곧 시작될 것이다. 일부 고객은 이미 2028년 수요에 대한 논의를 진행 중이다. 분기별 안정적인 한 자릿수 가격 상승은 최근 가격이 급등한 메모리보다 앞으로 변동성이 적을 것임을 시사한다."

게라의 의견은 그의 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 505달러 목표주가는 내년 이맘때까지 14% 상승 여지를 가리킨다. (게라의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

STX에 대한 강력 매수 컨센서스 등급은 매수 14건과 보유 4건을 포함한 18건의 최근 리뷰를 기반으로 한다. 그러나 주식은 현재 444.45달러에 거래되고 있으며, 최근 상승으로 주가는 평균 목표주가 438.12달러를 약간 상회했다. (STX 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.