스트래티지 실적 발표... 가장 중요한 핵심 지표는

마이클 세일러의 스트래티지(MSTR)는 2월 5일 목요일 장 마감 후 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 투자자들은 핵심성과지표(KPI) 추이를 면밀히 주시해야 한다. 이는 과거 실적을 보여주고 미래 기대치를 설정하기 때문이다. 세계 최대 상장 비트코인 보유 기업으로서 스트래티지의 BTC 보유량은 성장하는 분석 소프트웨어 사업과 함께 주가 실적을 직접적으로 좌우하는 핵심 KPI로 부각된다.

KPI는 매출 성장률, 마진, 일일 활성 사용자(DAU)와 같은 측정 가능한 지표로, 추세, 효율성, 시장 변화나 자원 비효율성 같은 잠재적 과제에 대한 통찰을 제공한다.

핵심 KPI... 비트코인 보유량

스트래티지의 BTC 보유량은 주요 가치 동인이며, 시가총액은 소프트웨어 구독 성장보다는 비트코인 가격 움직임을 밀접하게 추종한다.

스트래티지는 비트코인 보유량을 공격적으로 늘려왔으며, 2024년 말부터 2025년 중반까지 두 배 이상 증가했다. 2월 1일 기준 스트래티지는 713,502 BTC를 보유하고 있으며, 약 542억 6천만 달러에 매입했다. 이러한 증가는 스트래티지가 1월 26일부터 2월 1일 사이 최근 가격 하락을 활용해 855 비트코인을 추가 매입한 데 따른 것이다. 이러한 전략적 움직임은 비트코인의 장기 가치와 핵심 자산으로서의 잠재력에 대한 강한 확신을 시사한다.

비트코인의 급속한 축적은 암호화폐를 회사 대차대조표의 핵심 구성요소로 삼는 과감한 베팅을 반영하며, 비트코인 가격이 상승할 경우 주주 가치를 높일 가능성이 있다. 그러나 이 전략은 또한 디지털 자산과 관련된 상당한 시장 변동성과 규제 리스크에 회사를 노출시킨다.

MSTR 주식은 강력 매수인가

그렇다. 증권가는 스트래티지의 장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 증권가는 주당 0.08달러의 축소된 손실을 전망하는데, 이는 1년 전 주당 3.03달러 손실과 비교된다. 매출은 전년 대비 1.3% 감소한 1억 1,912만 달러로 예상된다.

팁랭크스에서 MSTR은 9건의 매수와 2건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 스트래티지의 평균 목표주가 387.67달러는 현재 수준에서 인상적인 200% 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 MSTR 주가는 61.7% 하락했다.

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