아이온큐 주가 하락, 매수 기회일까... 공매도 보고서 이후 "위험 대비 수익률 개선" 평가

양자컴퓨팅 기업 아이온큐(IONQ) 주가가 울프팩 리서치의 공매도 보고서 발표 이후 약 21% 급락했다. 이 보고서는 아이온큐가 2022년부터 2024년까지 전체 매출의 최대 86%를 차지했던 핵심 국방부 계약 자금을 상실했다고 주장했다. 로젠블랫 시큐리티즈의 애널리스트 존 맥피크는 이번 하락을 매수 기회로 보고 있다. 33페이지 분량의 보고서를 검토한 결과, 실질적으로 새로운 정보는 없다고 판단했다. 따라서 그는 주가 약세가 더 유리한 위험-수익 구조를 제공한다고 평가했다.

맥피크는 매수 의견과 월가 최고 수준인 목표주가 100달러를 유지했다. 이는 현재 수준 대비 228.6%의 상승 여력을 시사한다.

아이온큐 스토리에서 진짜 중요한 것은?

맥피크는 아이온큐가 양자컴퓨팅 로드맵을 효과적으로 실행할 수 있는 역량이 진짜 중요하다고 본다. 그는 아이온큐가 2030년까지 고충실도 논리 큐비트를 제공한다면, 단기, 중기, 장기 전반에 걸쳐 수익을 창출할 것으로 전망했다. 아이온큐의 이온 트랩 방식은 이미 리게티 컴퓨팅(RGTI)과 IBM(IBM) 같은 경쟁사의 초전도 방식보다 우수한 충실도를 제공하고 있다.

주목해야 할 핵심 이정표는 다음과 같다.

• 2026년 256 물리 큐비트 시스템 달성


• 이 수준을 넘어서는 확장 가능한 전자 큐비트 제어 시연


• 영국의 엔지니어링 공급망 확대(규제 준수를 위해) 및 미국 공급망 확대(신속한 자본 장비 조달을 위해)

맥피크는 이러한 일정을 성공적으로 달성한다면 큐비텍 개발, 수주 세부사항, 내부자 매도, 최근 인수 같은 부차적인 우려를 압도할 것이라고 언급했다. 이러한 목표 달성은 아이온큐를 경쟁사보다 앞서게 하고, 양자컴퓨팅 리더십에 베팅하는 인내심 있는 투자자들에게 매수 매력을 강화할 것이다.

아이온큐는 매수하기 좋은 주식인가?

현재의 어려움에도 불구하고 증권가는 아이온큐의 장기 전망에 대해 낙관적이다. 팁랭크스에서 아이온큐는 9건의 매수와 3건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 아이온큐의 평균 목표주가 78달러는 현재 수준 대비 156.3%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 아이온큐 주가는 26.3% 하락했다.

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