모건스탠리, IBM이 기업용 AI에서 대체 어려운 입지 구축 중이라고 평가

IBM(IBM)의 기업용 AI 분야 입지가 더욱 견고해지고 있다. 투자은행 모건스탠리(MS)는 IBM의 Think 2026 행사에서 얻은 핵심 시사점으로, 이 기술 대기업이 단순히 타사의 AI 활용을 지원하는 것을 넘어서고 있다고 밝혔다. IBM은 AI 운영에 필요한 소프트웨어와 인프라를 더 많이 제공하는 풀스택 사업자로 자리매김하려 하고 있으며, 이는 매출 구성과 장기 마진 개선으로 이어질 수 있다.

이에 따라 모건스탠리는 목표주가 225달러에 보유 의견을 유지했지만, 5성급 애널리스트 에릭 우드링이 이끄는 분석팀은 이번 행사를 통해 IBM이 기업용 AI에서 더욱 방어 가능한 역할을 구축하고 있다는 확신이 높아졌다고 전했다. 이러한 확신은 IBM이 하이브리드 인프라, 데이터 통제, 안전한 AI 배포 등 이미 강점을 보유한 영역에 집중하고 있다는 점에서 비롯된다. 예를 들어 모건스탠리는 왓슨엑스를 여러 비즈니스에 걸쳐 AI 에이전트를 관리할 수 있는 플랫폼으로 지목했다. 또한 IBM은 실시간 메인프레임 데이터를 연결하고 GPU 기반 분석을 지원하는 도구를 구축하고 있다.

이러한 역량은 IBM이 데이터 프라이버시, 규정 준수, 통제가 매우 중요한 규제 산업을 중심으로 고부가가치 계약을 더 많이 확보하는 데 도움이 될 수 있다. 다만 모건스탠리는 IBM이 대형 클라우드 기업들과의 치열한 경쟁에 직면해 있다고 경고했다. 그럼에도 불구하고 소버린 코어와 같은 제품 및 강화된 보안 도구는 엄격한 데이터 주권과 규정 준수가 필요한 고객 영역에서 IBM을 차별화하는 데 기여할 수 있다.

IBM 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 쪽인가

월가에서는 지난 3개월간 매수 11건, 보유 7건, 매도 0건의 의견이 제시되면서 IBM 주식에 대해 적극 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 또한 IBM의 평균 목표주가는 주당 292.63달러로 29.2%의 상승 여력을 시사한다.