브리스톨 게이트 캐피털 파트너스, 마이크로소프트 지분 대폭 축소

리처드 햄이 운용하는 브리스톨 게이트 캐피털 파트너스는 최근 마이크로소프트(MSFT) 관련 대규모 거래를 실행했다. 이 헤지펀드는 보유 지분을 22,405주 줄였다.

마이크로소프트 주가 최근 동향

지난 한 달간 마이크로소프트 주가는 변동성을 보였으며, 단기적으로 약 7~11% 하락했고(한 기간에는 약 18% 하락), 지난 1년간은 소폭 상승세를 유지하며 400달러 중반대에서 거래되고 있다. 이는 이전 480달러 부근 대비 하락한 수준이다. 이러한 조정에도 불구하고 월가는 강력매수 컨센서스를 유지하고 있으며, 12개월 평균 목표주가는 약 600달러(약 598~617달러) 수준으로, 상당한 상승 여력을 시사한다. 소수 의견으로 스티펠의 브래드 리백은 보다 신중한 입장으로 전환했다. 그는 마이크로소프트를 보유의견으로 하향 조정하고 목표주가를 392달러로 제시하며, 애저 용량 제약, 구글과 앤트로픽의 경쟁 심화, 2027 회계연도까지 약 2,000억 달러에 달할 것으로 추정되는 대규모 AI 자본 지출 사이클로 인해 마진이 압박받고 주가가 횡보할 것이라며 2027년 증권가 전망이 지나치게 공격적이라고 주장했다. 반면 CMB 인터내셔널, 파이퍼 샌들러, 미즈호, 시티그룹 등 여러 증권사 애널리스트들은 최근 매수/비중확대/아웃퍼폼 의견을 재확인하며 목표주가를 약 600~635달러로 제시했다. 이들은 예상을 상회하는 분기 실적, 15~17% 총매출 성장, 거의 29%에 달하는 인텔리전트 클라우드 성장, 38~39% 애저 성장(가이던스를 약간 상회했으나 일부 투자자 기대에는 미치지 못함), 강력한 AI 견인력을 근거로 제시했다. 이들은 전년 대비 약 228~230% 급증한 상업용 예약, 오픈AI 및 앤트로픽과의 대규모 계약을 포함한 6,250억 달러 규모의 상업용 RPO 잔고, 마이크로소프트 365 코파일럿과 깃허브 코파일럿의 빠른 도입, 애저 수요가 제약된 용량을 초과한다는 경영진의 견해를 강조하며, 애저 성장 가시성과 높은 자본 지출에 대한 단기 우려에도 불구하고 장기적인 AI 및 클라우드 전망이 낙관적이라는 점을 재확인했다.

스파크의 마이크로소프트 주식 분석

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면, 마이크로소프트는 아웃퍼폼이다.

이 평가는 주로 탁월한 수익성과 재무제표 건전성에 기반하며, AI 주도 수요 증가와 건설적인 전망 가이던스가 뒷받침한다. 이러한 긍정적 요인들을 상쇄하는 요소로는 약한 현재 기술적 지표(주요 이동평균선 아래 가격 위치 및 마이너스 MACD)와 높은 AI 인프라 지출과 관련된 단기 현금흐름 및 마진 압박이 있다. 밸류에이션은 낮은 배당수익률로 프리미엄 수준을 유지하고 있다.

스파크의 마이크로소프트 주식 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하세요.

마이크로소프트 추가 정보

연초 대비 주가 수익률: -17.05%

평균 거래량: 29,676,374주

현재 시가총액: 2조 9,232억 달러