알파벳, 1850억 달러 AI 투자 자금 조달 위해 100년 만기 파운드화 채권 발행 계획

거대 기술기업 알파벳(GOOGL)이 올해 1,850억 달러 규모의 AI 자본 지출을 지원하기 위해 이례적인 100년 만기 파운드화 채권 발행을 계획하고 있다. 이 채권은 알파벳의 다중 통화 채권 발행의 일환으로, 구글 모회사로서는 첫 파운드화 채권이며 닷컴 버블 이후 기술기업으로서는 처음이다.

알파벳은 2월 9일 월요일 200억 달러 규모의 달러화 채권을 발행했다. 이는 강력한 투자자 수요로 인해 당초 계획했던 150억 달러에서 증액된 것이다. 또한 회사 최초로 스위스 프랑화 채권 발행도 준비 중이다. 이러한 초과 청약은 AI 관련 채권에 대한 투자자들의 수요가 증가하고 있음을 보여준다.

100년 만기 채권의 세부 사항

100년 만기 파운드화 채권은 해당 통화로 발행되는 4개의 다른 트랜치를 포함하며, 알파벳은 오늘 가격을 책정할 가능성이 있다. 정부와 대학 같은 기관들이 100년 만기 채권 시장을 주도하고 있다. 기업들은 인수합병, 구식 비즈니스 모델, 기술적 진부화 등의 위험으로 인해 이러한 채권을 거의 발행하지 않는다.

영국 연금 기금과 보험사들의 강력한 수요가 파운드화 시장을 장기 자금 조달에 이상적으로 만들었다. 블룸버그 데이터에 따르면, 정부를 제외하고 프랑스전력공사, 옥스퍼드대학교, 웰컴 트러스트만이 이전에 100년 만기 파운드화 채권을 발행한 바 있다.

빅테크의 채권 발행 러시

증권가는 빅테크의 AI 야망을 위한 자금 조달을 위해 기업 채권 발행이 기록적인 해가 될 것으로 전망하고 있다. AI 기업들은 급증하는 데이터센터와 프로세서 지출을 충당하기 위해 대규모 차입을 하고 있다. 2월 2일 오라클(ORCL)은 250억 달러 규모의 채권을 발행했다.

뱅크오브아메리카 증권의 1월 보고서에 따르면, 아마존(AMZN), 구글, 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 오라클을 포함한 5대 AI 하이퍼스케일러들은 지난해 미국 회사채 시장에서 1,210억 달러를 발행했다. 2026년에는 AI 자본 지출로 최대 6,500억 달러를 지출할 것으로 예상된다. 모건스탠리는 하이퍼스케일러 채권 발행이 4,000억 달러에 달할 것으로 추정하며(지난해 1,650억 달러에서 증가), 전체 채권 발행은 최대 2조 3,000억 달러에 이를 것으로 전망했다.

알파벳은 지난 11월 미국 채권 시장에서 900억 달러의 주문을 받아 175억 달러를 조달했다. 블룸버그 데이터에 따르면, 이 거래에는 지난해 가장 긴 달러화 기업 기술 채권인 50년 만기 채권이 포함됐다. 회사는 당시 유럽에서도 65억 유로(77억 달러)의 채권을 발행했다. 이러한 발행으로 알파벳의 장기 부채는 2025년 말까지 465억 달러로 4배 증가했다.

구글 주식은 지금 매수하기 좋은가

증권가는 알파벳의 장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 알파벳은 26개의 매수와 7개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 알파벳의 평균 목표주가 374.25달러는 현재 수준에서 15.4%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 GOOGL 주가는 거의 74% 급등했다.

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