최고 투자자, 팔란티어 주식에 대해 "이것은 실수일 수 있다"고 말해

모든 좋은 일은 결국 끝이 나기 마련이며, 팔란티어 테크놀로지스(나스닥:PLTR) 투자자들이 누려온 급격한 수익도 그 끝에 다다른 것으로 보인다. 적어도 또 한 번의 놀라운 실적 발표 이후 시장의 반응은 그렇다.

실제로 팔란티어의 4분기 및 2025년 전체 실적 발표에서 문제 삼을 만한 부분은 거의 없다. 회사의 매출은 급증했고(14억1000만 달러, 전년 대비 70% 증가), 수익은 뛰어났으며(조정 영업이익 7억9800만 달러로 마진 57% 기록), 총 계약 가치는 신기록을 달성했다(42억6000만 달러, 전년 대비 138% 증가).

정상적인 상황이라면, 기업이 이러한 획기적인 수치를 발표하고(향후 추가 성장을 시사하면서) 주가는 급등하게 마련이다. 분명 팔란티어는 정상적인 기업이 아니다.

대부분의 투자자들이 PLTR에 대해 제기하는 가장 큰 우려는 높은 밸류에이션으로, 많은 이들이 이미 수년간의 미래 성장을 반영한 가격이라고 믿고 있다. 이것이 바로 최고 투자자 키튼 드루리가 팔란티어를 멀리하는 이유다.

"팔란티어는 믿을 수 없는 성장을 보여주고 있지만, 주가는 내게 너무 높은 프리미엄으로 평가되고 있다"고 5성급 투자자이자 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 4%에 속하는 드루리는 강조한다.

드루리는 팔란티어의 기술 제품에 대해 전적으로 동의하며, 회사의 제품을 "최고 수준"이라고 평가한다. 그는 또한 회사가 성장을 희생하지 않으면서도 공공 및 민간 부문 모두에서 강력한 실적을 창출하고 있다고 언급한다.

"팔란티어는 지구상에서 가장 빠르게 성장하는 제품 중 하나를 보유하고 있으며, 놀라운 수익성과 건전한 고객 구성을 갖추고 있다. 이는 내가 열렬히 지지하는 환상적인 비즈니스다"라고 드루리는 덧붙인다.

그럼에도 불구하고 프리미엄 밸류에이션은 이 투자자에게 너무 부담스럽다. 그는 회사가 현재 밸류에이션을 정당화하기 위해서는 향후 몇 년간 계속해서 믿을 수 없는 매출 성장을 달성해야 할 것이라고 지적한다.

물론 드루리는 팔란티어가 바로 그렇게 할 가능성을 배제하지 않는다. 다만 그가 기꺼이 감수하려는 위험은 아니다.

"팔란티어의 미래에 대해 낙관적이지만, 이 가격에 매수를 고려할 만큼 낙관적이지는 않다"고 드루리는 결론짓는다. "이것이 실수일 수도 있지만, 나는 수년 전 많은 주식에 과도하게 지불했고, 그 교훈이 오늘날 팔란티어 주식에도 여전히 울림을 준다." (키튼 드루리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

반면 월가는 다른 노래를 부르고 있다. 매수 11개, 보유 6개, 매도 2개로 PLTR은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 191.65달러는 34%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.