소파이 주가 오늘 하락한 이유...최고 애널리스트가 `저점 매수`를 권하는 배경

SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) 주가가 오늘 다시 압박을 받으며 약 4% 하락했고, 이미 힘든 시기를 연장하고 있다. 주가는 현재 연초 대비 22% 하락했으며 작년 말 도달했던 고점보다 약 36% 낮은 수준에 머물러 있다.

상황을 살펴보면, 월가 상위 1% 애널리스트인 Citizens의 Devin Ryan은 현재 주가가 외면받는 이유에 대한 견해를 제시했다.

"우리는 최근 시장의 위험 회피 로테이션이 고성장/'투기 인접' 테마(예: 암호화폐, 소프트웨어, AI)를 불리하게 만들었다고 본다. 이는 많은 거시경제 지표(예: 지역 은행)가 최근 몇 주 동안 견조하게 유지되거나 심지어 상승했음에도 불구하고 나타난 현상이다"라고 이 5성급 애널리스트는 말했다.

따라서 Ryan은 최근 매도세가 단기 거시경제 상황에 대한 우려보다는 "스타일 팩터 압축과 기술적 요인"의 조합을 반영한다고 보며, 이는 여러 측면에서 매력적인 사업에 대한 좋은 진입 기회를 만들고 있다고 판단한다.

그렇다면 어떤 점에서 매력적인가? 우선, 회사는 플랫폼 수익화와 함께 회원 및 상품 성장을 통해 "규모 있는 복리 성장"을 이루고 있다. Ryan은 SoFi의 "원스톱 숍" 전략이 실질적인 교차 판매 증가와 높은 참여도로 나타나고 있다고 본다. 회사는 신규 상품의 40%가 기존 회원에 의해 개설되고 있으며, 기록적인 회원 및 상품 추가는 "확장되는 생태계"를 강조한다고 보고했다.

한편, 회사는 수익 구조를 "수수료 기반/자본 경량 수익원"으로 꾸준히 전환하고 있으며, 블록체인 전반에 걸쳐 과소평가된 옵션성을 개발하고 있다. 4분기에 SoFi는 자체 스테이블코인인 SoFiUSD를 퍼블릭 블록체인에서 발행하며 소비자 대상 암호화폐 거래를 도입한 최초의 국가 공인 은행이 되었다. 이는 AI, 기업 뱅킹, 새로운 대출 플랫폼 제공과 함께 이루어졌다.

Ryan의 견해는 짧은 기간 동안 눈에 띄게 변화했다. SoFi가 4분기 실적을 발표한 지 2주도 채 되지 않았지만, 그 이후 Ryan은 "위험/보상 비율이 실질적으로 개선되었다"고 본다.

이 애널리스트는 SoFi의 펀더멘털과 중기 알고리즘이 기록적인 규모 지표에 힘입어 "점점 더 위험이 제거되고 있다"고 본다. 회사는 4분기에 전년 대비 35% 증가한 1,370만 명의 회원과 전년 대비 37% 증가한 2,020만 개의 상품으로 마감했으며, 분기별 기록적인 추가를 달성했다. "수익성 모멘텀"도 계속 구축되고 있으며, 4분기 조정 EBITDA는 전년 대비 60% 증가한 3억 1,800만 달러를 기록했고, 회사는 9분기 연속 GAAP 수익성을 달성했다. 동시에 수익력 전망이 더욱 명확해졌으며, 경영진의 장기 프레임워크는 38~42% EPS CAGR 가정을 기반으로 2028년까지 약 1.02~1.12달러의 EPS를 가리킨다. 마지막으로, 전략적 유연성이 증가했으며, 회사는 2025년 하반기 이후 30억 달러 이상의 추가 자본을 확보하여 M&A를 포함한 옵션성을 확대했다.

"요약하자면," Ryan은 "주가는 하락했지만 사업은 계속 실행하고 확장되고 있다고 본다"고 말했다.

이에 따라 Ryan은 SOFI 등급을 Perform(중립)에서 Outperform(매수)으로 상향 조정했으며, 목표주가는 30달러로 향후 몇 달 동안 주가가 43% 상승할 것으로 전망한다. (Ryan의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

다른 4명의 애널리스트도 SOFI 강세론자이지만, 7명의 보유 의견과 3명의 매도 의견이 추가되면서 주식은 보유(중립) 컨센서스 등급만을 받고 있다. 그럼에도 불구하고 평균 목표가가 26.41달러인 점을 고려하면 1년 수익률 30%를 예상한다. (SOFI 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.