다우존스 오늘... DJIA 고용 보고서가 노동시장 약세 가리며 정체

다우존스 (DJIA)는 수요일 상승 출발했으나, 투자자들이 1월 고용 보고서를 소화하면서 이후 마이너스 영역으로 하락했다.

이달 비농업 고용은 13만 명을 기록하며 예상치 6만 5천 명을 크게 상회했다. 또한 실업률은 6개월 만에 최저치인 4.3%로 하락했다. 그러나 수치를 자세히 들여다보면 우려스러운 부분이 드러났다.

비농업 고용 증가는 의료 및 사회복지 부문의 성장에 힘입어 계속 상승세를 보이고 있으며, 이들 부문은 합산 12만 4천 개의 일자리를 추가했다. 반면 정부와 금융 같은 다른 부문은 여전히 감소세를 보이고 있다. 더욱이 미국 노동통계국(BLS)은 2025년 전체 비농업 고용 증가분을 기존 추정치 58만 4천 명에서 18만 1천 명으로 하향 조정했다. 이는 월평균 1만 5천 명 증가에 불과한 수준으로, 경기침체 국면을 제외하면 2003년 이후 가장 낮은 수준이다.

무디스 애널리틱스의 수석 이코노미스트 Mark Zandi는 "1월 고용 증가를 만끽하시라. 2026년에는 이런 수준의 고용 증가를 보이는 달이 많지 않을 것으로 예상한다"고 말했다.

노동시장의 근본적인 약세에도 불구하고, CME FedWatch 도구에 따르면 3월 18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 금리 인하 가능성은 전날 20.1%에서 7.9%로 급락했다. 4월 26일 FOMC의 동일한 확률도 36.2%에서 21.9%로 하락했다.

Trump 대통령은 비농업 고용 지표 호조를 환영하며 미국이 "세계에서 가장 강력한 국가"이기 때문에 국채에 대해 더 낮은 금리를 지불해야 한다고 언급했다. Trump는 금리 인하로 연간 최소 1조 달러를 절감할 수 있다고 덧붙였다.

이 글을 쓰는 시점에 다우존스는 0.10% 하락했다.

다우존스를 움직이는 종목은?

TipRanks의 다우존스 히트맵으로 전환하여 지수의 가격 움직임에 기여한 종목들을 살펴보자.

AI가 소프트웨어의 필요성을 대체할 것이라는 우려가 시장에 다시 등장하면서, Microsoft (MSFT)와 Salesforce (CRM) 모두 하락 거래되고 있다. 한편 3개 필수소비재 종목은 모두 상승세를 보이고 있으며, Coca-Cola (KO)가 선두를 달리고 있다. Walmart (WMT)는 RBC Capital이 목표주가를 126달러에서 140달러로 상향 조정한 후 긍정적으로 반응하고 있다.

다른 곳에서는 Caterpillar (CAT)와 Verizon (VZ) 모두 상승세를 이어가고 있다. CAT는 연초 대비 28% 수익률을 기록했으며, VZ는 20% 상승으로 뒤를 잇고 있다.

다우존스는 장기 투자에 적합한가?

SPDR 다우존스 산업평균지수 ETF (DIA)는 다우존스의 움직임을 추종하도록 설계된 상장지수펀드다. 따라서 DIA는 오늘 다우존스와 함께 상승하고 있다.

월가는 DIA 주가가 상승할 여지가 있다고 보고 있다. 지난 3개월 동안 증권가는 DIA 평균 목표주가를 555.66달러로 제시했으며, 이는 현재 가격 대비 10.61%의 상승 여력을 시사한다. DIA의 30개 보유 종목은 30개의 매수 등급, 0개의 보유 등급, 0개의 매도 등급을 받았다.