팔란티어 주가 오늘 하락한 이유...한 애널리스트는 `패닉 금지` 조언

팔란티어 (PLTR) 주가가 오늘 약 4% 하락했다. 소프트웨어 섹터 전반이 압박을 받고 있기 때문이다. 투자자들은 2025년 강세장 이후 추가 상승 여력이 제한된 상황에서 또 다른 차익 실현 국면을 소화하고 있으며, 팔란티어의 높은 밸류에이션도 부담으로 작용하고 있다. 이달 초 견조한 분기 실적에도 불구하고 주가는 연초 대비 25% 하락했다.

투자 심리 변화의 핵심은 AI 인프라 지출에 대한 우려가 커지고 있다는 점이다. 주요 클라우드 및 플랫폼 기업들이 데이터센터와 컴퓨팅 용량에 막대한 자금을 투입하고 있으며, 시장은 이러한 투자가 지속 가능한 수익으로 전환되는 데 얼마나 걸릴지 논쟁 중이다. 이 논쟁은 팔란티어를 포함해 AI 테마와 밀접하게 연관된 기업들에 대한 투자 심리에 부담을 주고 있다.

그러나 매도를 고려하는 투자자라면 잠시 멈춰 볼 필요가 있다. 윌리엄 블레어의 애널리스트 루이 디팔마는 신중한 시각에 반박하며, 최근 주가 하락이 시사하는 것보다 팔란티어 스토리에 더 많은 내용이 있다고 주장한다.

디팔마는 시장이 과소평가할 수 있는 진전 사항을 지적한다. 팔란티어 임원이 X를 통해 에어버스가 Skywise 계약을 약 10억 달러 규모로 10년 더 연장했다고 공개했다. 팔란티어는 이후 자체 보도자료를 통해 고객명을 밝히지 않은 채 계약 연장을 확인했다.

디팔마에 따르면, 투자자들은 이전 에어버스 계약이 2020년에 체결된 5년 계약이며 올해 말 갱신될 것으로 예상했다. 애널리스트는 회사가 1분기 실적 발표에서 이미 이전 계약을 암시했다고 보며, 새로 확인된 계약 연장이 팔란티어의 상업 및 국방 고객 기반에서 연간 반복 매출이 67% 급증한 이유를 설명한다고 말한다.

디팔마는 또한 에어버스가 연간 반복 매출 기준으로 팔란티어의 최대 상업 고객일 가능성이 높지만, 유일한 대형 고객은 아니라고 설명한다. 애널리스트는 최근 대형 계약에 루멘과의 2억 달러 규모 계약, NavOS와 연계된 4억 4,600만 달러 규모의 2년 해군 계약, 약 2억 4,000만 달러 규모의 3년 영국 국방부 계약 갱신이 포함된다고 지적한다. 이러한 계약들은 팔란티어가 기업 및 정부 채널 전반에서 대규모 다년 계약을 지속적으로 확보하고 있다는 그의 견해를 뒷받침한다.

주가 관점에서 디팔마는 주가가 이전 고점인 200달러 수준으로 되돌아가는 것을 보더라도 놀라지 않을 것이라고 말한다. 애널리스트는 오랫동안 밸류에이션에 신중했지만, 최근 주가 하락과 증가하는 잉여현금흐름이 결합되면서 위험-수익 균형이 더 유리한 방향으로 이동했다고 덧붙인다.

밸류에이션에 대해 애널리스트는 팔란티어가 매출 배수 기준으로 비싸 보일 수 있다고 인정한다. 그러나 잉여현금흐름 대비로 측정하면 상황이 개선된다고 주장한다. 그의 추정에 따르면, 주가는 2027년 예상 잉여현금흐름의 약 58배에 거래되고 있으며 이는 컨센서스 63배와 비교된다. 이는 과거 100배에서 200배 사이에 머물렀던 범위와 비교된다. 디팔마는 매출이 계속 확대되면서 이 배수가 약 100배로 압축될 것으로 예상하며, 이는 그의 견해로는 건설적인 장기 투자 논리를 뒷받침한다.

이에 따라 디팔마는 팔란티어에 대해 아웃퍼폼 등급을 부여하며, 주가가 이전 고점인 200달러 수준으로 되돌아갈 신뢰할 만한 경로가 있다고 본다. (디팔마의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가 전체 시각으로 확대하면, 팔란티어에 대한 투자 심리는 긍정적이지만 강력한 컨센서스는 아니다. 팔란티어 주가는 19명의 애널리스트로부터 보통 매수 등급을 받고 있으며, 매수 11건, 보유 6건, 매도 2건으로 구성된다. 평균 12개월 목표주가는 약 191.65달러로, 현재 수준에서 약 40% 상승 여력을 시사한다. (팔란티어 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.