종목예측
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팔란티어(PLTR)는 상업 및 국방 분야에서 점점 더 중요한 역할을 수행하고 있으며, 이는 프리미엄 밸류에이션을 정당화하는 데 도움이 된다고 생각한다. 세계가 지정학적으로 더욱 복잡해지면서 조직들은 점점 더 복잡한 데이터 문제에 직면하고 있다. 팔란티어는 이러한 데이터를 이해하고 실행에 옮길 수 있도록 돕는 기술을 제공한다. 이 기회는 상업 및 국방 사업 모두에 걸쳐 있으며, 이러한 전략적 중요성이 주식의 프리미엄을 지불할 가치가 있게 만든다고 믿는다.
팔란티어는 표면적으로 과대평가된 것처럼 보일 수 있다. 그러나 기본 사업의 중요성을 고려하면 팔란티어가 얼마나 관련성이 높은지 무시하기 어렵다. 중요한 상업 및 국방 애플리케이션 전반에 걸친 성장하는 역할은 회사에 긴 성장 활주로를 제공하며, 이것이 내가 PLTR에 대해 낙관적인 입장을 유지하는 이유다.
팔란티어의 프리미엄 밸류에이션은 운영 실적으로 정당화된다. 회사의 최근 실적 보고서는 주가를 뒷받침할 만큼 충분히 강력했다. 주가는 지난 주에만 약 37% 급등했다.
2026년 2분기에 매출은 전년 대비 93% 증가했다. 이는 광범위한 성장이었다. 미국 상업 부문 매출은 149% 증가했고, 미국 정부 부문 매출은 90% 증가했다. 회사의 잉여현금흐름도 63%의 마진으로 강력하며, 이번 분기에는 12억 2천만 달러를 창출했다. 2026년 전체 연도에 대해 경영진은 약 82%의 매출 성장 목표를 제시했다.
이러한 수치는 팔란티어의 성장이 인공지능이 배치되는 방식의 훨씬 더 광범위한 구조적 변화와 연결되어 있기 때문에 중요하다. 시장은 원시 인공지능만으로는 한계가 있다는 것을 이해하고 있다. 팔란티어는 인공지능을 독점 데이터 및 실제 의사결정과 안전하게 연결할 수 있는 힘과 인프라를 보유하고 있다. 우리는 이미 국방 시장에서 강력한 견인력을 보고 있으며, 이는 가장 위험도가 높은 업무 흐름이다. 미국 육군은 75개의 팔란티어 관련 계약을 통합하여 100억 달러 한도의 단일 계약으로 만들었다.
정부 계약을 넘어 팔란티어의 미국 상업 부문 매출은 2분기에 밝게 빛났지만, 미래는 더 많은 것을 제공할 수 있다. 이 부문의 총 계약 가치는 153% 증가하여 분기 중 21억 3천만 달러에 달했다. 잔여 거래 가치는 124% 증가하여 매우 높은 62억 4천만 달러에 도달했다. 이는 상당한 단기 성장과 장기 수요 가시성을 제공한다. 이는 프리미엄 주식 밸류에이션에 대한 정말 강력한 지지다.
이러한 성장은 또한 점점 더 반복적으로 이루어지고 있으며, 개별 인공지능 사용 사례 판매가 내재된 기업 운영으로 전환되고 있다. 회사의 인공지능 플랫폼은 기업 데이터, 인공지능 모델 및 의사결정을 연결하는 기본 계층으로 서서히 자리잡고 있다. 브랜드 가치 측면에서 기업 고객들이 팔란티어가 국방 업무 흐름에서도 최고 수준이라는 것을 알고 있다는 점은 분명히 도움이 된다. 이러한 설정에 대해 낙관적이지 않기는 어렵다.
나는 가치 투자자지만 합리적인 가격의 성장을 피하지 않는다. 일부 사람들은 PLTR이 그 범주에 맞지 않는다고 주장할 수 있지만, 나는 동의하지 않는다. 투자자들은 복잡한 데이터와 인공지능을 실제 의사결정으로 전환하는 희소한 소프트웨어에 대해 비용을 지불하고 있다.
최첨단 운영 역량에는 높은 비용이 따른다. PLTR 주식은 현재 주당 약 175달러이며, 내 포트폴리오의 평균 가격은 주당 약 125달러다. 경영진의 45억~47억 달러 조정 잉여현금흐름 전망의 중간값 대비 약 조정 잉여현금흐름의 90배다. 이는 액면가로는 부인할 수 없이 비싸지만, 일부 주식은 높은 가격을 지불할 가치가 있다.
회사의 성장이 현재만큼 강력하지 않았다면 이 주식을 피했을 수도 있다. 그러나 회사의 2026년 2분기 룰 오브 40은 155%로 예외적이다. 이는 93% 매출 성장 + 62% 조정 영업이익률로 계산된다. 강력한 소프트웨어 회사의 전통적인 40% 벤치마크와 비교하면 PLTR은 그 수준의 거의 4배다. 이는 프리미엄 밸류에이션을 받아들이기 더 쉽게 만든다.
기억해야 할 핵심은 PLTR이 매우 지배적이기 때문에 소유할 가치가 있다는 것이다. 비싼 주식은 포트폴리오에서 더 나은 가치와 균형을 맞춰야 한다. 이 수준의 성장, 수익성 및 장기 전략적 관련성을 제공하는 회사는 매우 드물다. 나는 팔란티어가 오랫동안 운영 모멘텀을 유지할 것이라고 생각한다. 따라서 나는 내 주식을 보유하고 경이로움으로 성장을 지켜보면서 확고하게 낙관적인 입장을 유지하고 있다.
월가에서 팔란티어는 15개 매수, 4개 보유, 2개 매도를 기반으로 한 컨센서스 적극 매수 등급을 받고 있다. 평균 팔란티어 목표주가 196.94달러는 향후 12개월 동안 12.39%의 상승 여력을 나타낸다. 이는 실적 발표 후 급등 이전보다는 적지만 그럼에도 불구하고 충분한 상승 여력이다. 나는 계속 보유할 것이다.
때때로 단순히 훌륭한 회사들이 등장한다. 나는 팔란티어를 그러한 회사 중 하나로 간주한다. 이 회사는 정부 및 상업 애플리케이션 모두에서 서방 주도 글로벌 질서의 미래에 필수적이다.
예상 조정 잉여현금흐름의 90배는 가파르게 보일 수 있지만, 나는 그 가격이 정당화된다고 생각한다. 매출은 90% 이상 성장하고 있고, 상업 수요는 훨씬 더 빠르게 가속화되고 있으며, 마진은 예외적이고, 룰 오브 40은 세계적 수준이다.
이러한 강력한 성장, 수익성 및 전략적 관련성을 제공하는 주식을 소유하는 것은 복제하기 어렵다. 여기서 위험은 분명히 사업 품질이 아니라 투자자들이 현재 프리미엄으로 해당 주식을 얼마나 오래 지속적으로 가격을 책정할 의향이 있는지다. 개인적으로 나는 프리미엄이 유지될 것이라고 확신한다. 어쨌든 나는 포지션 크기 조정을 통해 위험을 관리한다. 나는 PLTR에 대해 낙관적인 입장을 유지하며, 이를 우리 시대의 가장 결정적인 회사 중 하나로 간주한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.