D-웨이브, 양자컴퓨팅 주식 중 입지 넓히나

D-Wave Quantum (QBTS)은 상용화에 초점을 맞춘 전략과 어닐링 양자컴퓨터와 신흥 게이트 모델 기술을 결합한 이중 플랫폼 전략으로 양자컴퓨팅 분야에서 두각을 나타내고 있다. 초전도 큐비트를 사용하는 경쟁사 리게티 컴퓨팅(RGTI)과 이온 트랩 방식에 의존하는 IonQ Inc. (IONQ)는 상용화 측면에서 뒤처져 있다.

D-Wave의 양자 우위

D-Wave는 양자 어닐링 기술로 초기 성과를 거두며 경쟁사들을 앞서고 있다.

어닐링 분야 선구자 ? D-Wave는 최적화 작업을 위한 양자 어닐링 분야를 선도하고 있으며, 물류 및 AI 분야의 실제 문제를 해결하는 5,000개 이상의 큐비트를 탑재한 Advantage2 시스템을 배치하고 있다.

NISQ 이후 확장 ? D-Wave는 2026년 1월 Quantum Circuits를 인수하여 게이트 모델 역량을 추가했으며, 연말까지 오류 수정 범용 컴퓨팅을 목표로 하는 최초의 NISQ 이후(Noisy Intermediate-Scale Quantum) 기업 중 하나로 자리매김했다. 한편 게이트 모델 경쟁사들은 여전히 노이즈가 많은 프로토타입을 확장하는 단계에 있다.

검증된 수익 ? D-Wave는 어닐링 플랫폼을 활용하여 이미 130개 이상의 고객을 대상으로 수익을 창출하고 있어 검증된 수익 흐름을 확보하고 있다. 반면 IonQ와 같은 경쟁사들은 작업당 정확도가 높은 이온 트랩 게이트 모델에만 집중하고 있지만 검증된 상용화는 부족한 상황이다.

D-Wave의 재무 강화

QBTS는 2025년 83%의 매출총이익률을 기록했으며, 증권가는 대규모 계약과 Leap 클라우드를 통한 QCaaS에 힘입어 2026년 매출이 2,550만 달러에서 3,950만 달러로 성장할 것으로 전망하고 있다.

IonQ와 리게티는 동등한 상업적 규모 없이 연구개발에 현금을 소진하고 있는 반면, IBM(IBM)은 하이브리드 클라우드 서비스를 통해 기업 안정성을 제공하고 있다.

주요 계약으로는 플로리다 애틀랜틱 대학교의 2,000만 달러 규모 Advantage2 설치, 포춘 100대 기업과의 1,000만 달러 규모 2년 QCaaS 계약, 1,000만 유로 규모 이탈리아 허브, Advantage2를 위한 미국 국방 계약, 그리고 국방 및 물류를 위한 새로운 연방 사업부 등이 있다.

QBTS 매수 가치가 있나

증권가는 D-Wave의 장기 전망에 대해 매우 낙관적이다. TipRanks에서 QBTS 주식은 12명의 만장일치 매수 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. D-Wave Quantum의 평균 목표주가 41.25달러는 현재 수준에서 110%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 QBTS 주가는 225% 급등했다.

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