디웨이브 퀀텀, `대규모 거래로 전환`... 5성급 투자자, 매출 급증 전망

D-Wave Quantum Inc. (QBTS)가 초기 연구 단계에서 본격적인 상업 활동으로 전환하면서 점차 주목받고 있다. 수년간 개념 증명에 집중해온 이 회사는 이제 실제 계약과 더 명확한 확장 경로를 제시하고 있다. 그 결과 장기적 가능성에서 초기 사업 견인력으로 이야기가 서서히 바뀌고 있다.

이와 관련해 5성급 투자자 스티븐 토빈은 주가가 급등한 후에도 D-Wave를 매수 의견으로 유지하고 있다. 그는 회사가 "소규모 개념 증명 판매에서 대규모 거래로" 이동했으며, 이것이 사업의 핵심 변화를 나타낸다고 평가했다.

중요한 점은 D-Wave가 시스템 판매뿐만 아니라 Leap Cloud 서비스를 통한 양자 컴퓨팅 접근도 제공하고 있다는 것이다. 서비스형 양자 컴퓨팅으로 알려진 이 모델이 성장 전망의 핵심이 되고 있다. 토빈은 QCaaS가 "핵심 제품"이라고 말하며 채택이 빠르게 증가할 수 있다고 믿고 있다.

한편 QBTS 주가는 수요일 3.91% 하락해 19.64달러에 마감했다.

초기 상업적 모멘텀 구축

우선 D-Wave는 최근 두 건의 주요 계약을 발표했다. 플로리다 애틀랜틱 대학교가 Advantage2 양자 시스템 구매 및 설치를 위해 2천만 달러 규모의 계약을 체결했다. 또한 포춘 100대 기업과 1천만 달러 규모의 2년 QCaaS 계약을 확보했다.

이러한 거래는 대형 고객들이 테스트를 넘어 실제 지출로 이동하고 있음을 시사하기 때문에 중요하다. 토빈은 이것이 향후 2년간 더 빠른 매출 성장을 견인할 수 있다고 믿는다. 그는 2026년 약 7천만 달러, 2027년 1억 1천만 달러의 매출을 전망한다.

앞으로 그는 올해 후반 한 분기에 매출이 2천 5백만 달러를 초과할 것으로 예상하는데, 이는 이미 2025년 연간 수준을 넘어서는 것이다. 그러나 이는 후속 조치와 반복 수요에 달려 있다.

게이트 기반 양자 컴퓨팅으로의 새로운 진출

한편 D-Wave는 어닐링 중심에서 벗어나 확장하고 있다. 2026년 1월 회사는 Quantum Circuits, Inc. 인수를 5억 5천만 달러에 완료했으며, 여기에는 2억 5천만 달러의 현금이 포함됐다. 이 거래는 범용 게이트 시스템에 대한 D-Wave의 작업을 가속화하기 위한 것이다.

토빈은 이번 인수가 로드맵을 "도약"시킬 수 있으며, 초기 게이트 모델 시스템이 빠르면 2026년에 출시될 수 있다고 말했다. 회사는 현재 올해 후반 17큐비트 상용 게이트 머신을 목표로 하고 있으며, 2028년까지 더 큰 오류 수정 시스템을 출시할 계획이다.

동시에 토빈은 D-Wave의 재무 상태를 핵심 지원 요소로 강조한다. 회사는 약 8억 4천만 달러의 현금을 보유하고 있으며 부채가 적어 다음 성장 단계까지 투자할 여력이 있다.

그럼에도 불구하고 리스크는 여전히 명확하다. 이러한 시장의 대부분은 여전히 초기 단계이며, 대형 고객들은 시간이 지남에 따라 계약을 갱신하고 확대해야 한다. 그럼에도 토빈은 지금까지의 진전이 모멘텀이 구축되고 있음을 보여주며, D-Wave가 더 본격적인 상업 단계에 진입하고 있을 수 있다고 주장한다.

QBTS는 매수하기 좋은 주식인가

증권가에서 D-Wave는 12명의 애널리스트 평가를 기반으로 적극 매수 컨센서스를 받고 있다. QBTS 주식의 평균 목표주가는 41.25달러로, 현재 가격 대비 110.03% 상승 여력을 시사한다.

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