엔비디아 실적 발표 앞두고 주가 전망... 예상 포인트는

엔비디아 (NVDA)는 2월 25일 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. AI GPU 수요가 견조한 가운데, 투자자들은 매출과 마진이 현재 밸류에이션을 뒷받침할 수 있는지 확인하려 할 것이다. 이번 칩 대기업의 실적은 급증하는 GPU 수요와 경쟁 압력 속에서 선두를 추적하는 투자자들에게 중요한 순간이다. 최근 주가가 185~190달러 수준에서 거래되는 가운데, 월가는 주가를 더 끌어올리거나 밸류에이션 리스크를 드러낼 수 있는 강력한 실적을 예상하고 있다.

엔비디아는 H100/H200 AI 칩과 신규 블랙웰 플랫폼을 통해 약 80%의 GPU 점유율로 AI 인프라 시장을 지배하고 있다. 동시에 엔비디아는 중국 시장 회복을 둘러싼 지속적인 싸움, 루빈 GPU 일정, 하이퍼스케일러 지출 문제에 직면해 있다. 지난 1년간 NVDA 주가는 약 45% 급등했다.

엔비디아에 대한 기대

월가 추정에 따르면, 엔비디아는 주당순이익(EPS) 1.52달러를 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 0.89달러 대비 약 71% 증가한 수치다. 또한 매출은 전년 대비 67% 증가한 655억 6,000만 달러로 전망된다.

2026 회계연도 전체로는 매출이 2,133억 달러, 조정 주당순이익이 4.69달러로 예상된다. 데이터센터 매출은 회계연도 첫 9개월 동안 엔비디아의 주요 매출 동력으로 작용했으며, 총 1,314억 달러를 기록했다.

실적 발표 앞둔 증권가 전망

실적 발표를 앞두고 대다수 애널리스트들은 NVDA 주식에 대한 매수 의견을 재확인했다. UBS의 티모시 아르쿠리 애널리스트는 목표주가를 235달러에서 245달러로 상향 조정했으며, 이는 28.9%의 상승 여력을 시사한다. 그는 공급망이 여전히 강력하며 다음 실적 발표 기간으로의 설정이 유리하다고 언급했다. 특히 3월 중순에 열리는 GTC 개발자 컨퍼런스를 고려할 때 더욱 그렇다.

아르쿠리는 또한 엔비디아가 중국 매출을 가이던스에서 제외할 것으로 보고 있다. 국내 칩 채택이 증가하는 가운데 시장 재개방이 여전히 불확실하기 때문이다. 경쟁사들이 AI 프로세서를 구축하면서 수익성 문제가 지속되고 있다. UBS는 엔비디아의 약 75% 매출총이익률에 대한 단기 리스크가 거의 없다고 보며, 경영진이 실적 발표 및 GTC에서 경쟁 우려를 다룰 것으로 예상한다.

마찬가지로 골드만삭스의 제임스 슈나이더 애널리스트는 실적 발표를 앞두고 250달러의 목표주가를 유지했으며, 이는 31.5%의 상승 여력을 시사한다. 그는 엔비디아의 4분기 매출이 673억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 컨센서스 대비 20억 달러의 매출 서프라이즈와 실적 상회를 의미한다.

슈나이더는 실적 발표 후 엔비디아 주가를 끌어올릴 수 있는 요인으로 예상보다 강한 하이퍼스케일러의 자본 지출, 2027 회계연도 데이터센터 매출 전망에 대한 긍정적 언급, LLM 기업들의 GPU 수요 증가, 엔비디아 CUDA 플랫폼의 경쟁 우위, 중국 수요 동향, 루빈 생산 진척 상황을 강조했다.

엔비디아는 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 엔비디아 주식은 37개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 260.38달러는 현재 수준에서 37%의 상승 여력을 시사한다.

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