투자자, 마이크로소프트 주식 "당연한 선택"이라고 평가

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 2026년 2분기 실적 발표에서 투자자들은 큰 충격을 받았다. 에이미 후드 최고재무책임자(CFO)가 2분기 자본지출이 375억 달러에 달했으며, 이 중 약 3분의 2가 CPU와 GPU 같은 단기 자산에 투입됐다고 밝히자 투자자들은 큰 타격을 받았다.

하지만 후드 CFO는 거의 동시에 "고객 수요가 공급을 계속 초과하고 있다"고 덧붙였다. 실적 발표에서는 다른 긍정적인 소식도 있었다. 마이크로소프트 클라우드 매출이 사상 처음으로 500억 달러를 돌파했고, 전체 매출은 813억 달러로 고정환율 기준 15% 증가했다.

그러나 이는 투자자들을 안심시키기에 충분하지 않았다. 1월 말 실적 발표 이후 회사 주가는 두 자릿수 하락세를 보이며 급락했다.

투자자 애덤 레비는 이번 하락이 검증된 승자를 저렴한 가격에 매수할 수 있는 "거대한 기회"라고 믿고 있다.

"투자자들은 실적 발표 후 마이크로소프트 주식을 매도했지만, 장기 전망은 여전히 매우 긍정적이다"라고 5성급 투자자인 레비는 설명한다.

레비는 자본지출이 단기적으로 회사의 마진을 압박할 것이며, 대부분의 자산이 단기 성격이어서 감가상각이 빠르게 느껴질 것이라고 인정한다.

그럼에도 불구하고 장기적인 전망은 상당히 밝아 보인다. 레비는 마이크로소프트의 잔여 이행 의무가 전년 대비 110% 증가해 6,250억 달러에 달했다고 언급한다. 이 중 절반 가까이(약 45%)가 오픈AI에서 나온 것이지만, 투자자는 이러한 약정을 제외하더라도 마이크로소프트가 여전히 "거대한 성장 여력"을 가지고 있다고 주장한다.

또한 레비는 기업용 소프트웨어 애플리케이션에 대한 수요 감소 우려도 MSFT 주가에 영향을 미쳤다고 지적한다. 하지만 그는 이것이 마이크로소프트의 실적에 반영되지 않았다고 지적하며, 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문이 고정환율 기준 14% 성장했다고 강조한다.

게다가 레비는 마이크로소프트가 데이터센터 프로젝트 비용을 계속 지불할 수 있는 수단을 가지고 있다고 언급한다.

"지난 분기 지출이 증가했음에도 불구하고 잉여현금흐름은 59억 달러를 기록했다"고 그는 덧붙인다.

레비에게 마이크로소프트의 장기 전망과 하락하는 주가의 조합은 "당연한 매수"다.

"선행 주가수익비율이 24에 불과한데, 이는 주식이 수년 동안 보지 못한 수준이다. 이 가격에서 절대적인 저가 투자다"라고 레비는 결론짓는다. (애덤 레비의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 마이크로소프트가 확실한 선택이라고 생각하는 것 같다. 32개의 매수와 4개의 보유 의견으로 MSFT는 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 12개월 평균 목표주가 593.38달러는 향후 1년간 약 47%의 상승 여력을 시사한다. (MSFT 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.