실적 쇼크 이후 앱러빈 주식은 저가 매수 기회인가... 증권가 전망은

앱러빈 (APP) 주가는 2025년 4분기 실적 발표 후 약 20% 하락했다. 분기 실적은 양호했지만, 1분기 가이던스가 투자자들을 실망시키며 성장세 둔화 조짐을 보였다. 증권가는 앱러빈에 대해 여전히 낙관적이지만, 일부 애널리스트들은 밸류에이션 우려와 웹 광고 성장 불확실성을 이유로 목표주가를 하향 조정했다. 반면 다른 애널리스트들은 회사의 장기 성장 잠재력, 마진 확대, 지속적인 광고 상승 여력을 강조하며 목표주가를 상향했다. 전반적으로 앱러빈은 애널리스트들로부터 평균 매수 강력 추천 등급을 받고 있다.

참고로 앱러빈은 기업들이 광고 도달 범위를 확대할 수 있도록 돕는 AI 기반 솔루션을 제공한다.

애널리스트들, 앱러빈 목표주가 상향

4분기 실적 발표 후 웨드부시의 애널리스트 마이클 팩터는 앱러빈에 대한 목표주가를 465달러에서 640달러로 상향하며 매수 의견을 유지했다. 팩터는 앱러빈이 또 한 번 강력한 어닝 서프라이즈를 기록했다고 언급하며 앞으로의 막대한 성장 기회를 강조했다. 그는 또한 회사가 컨퍼런스 콜에서 경쟁 압력과 잠재적 업계 역풍에도 불구하고 게임 부문의 지속적인 모멘텀으로 혜택을 받고 있다고 투자자들을 안심시켰다고 지적했다.

웨드부시의 목표주가는 현재 수준 대비 70% 이상의 상승 여력을 시사한다.

한편 UBS의 5성급 애널리스트 스티븐 주는 목표주가를 686달러에서 740달러로 상향하며 100% 이상의 상승 여력을 제시했다. 그는 게임 광고 예산 증가와 비고유 광고 지출 확대에 힘입어 예상보다 양호한 4분기 매출과 강력한 2026년 1분기 전망을 언급했다. 주는 앱러빈의 광고 추천 엔진 개선과 강력한 광고 지출 대비 수익률이 조정 EBITDA 마진 확대와 함께 지속 가능한 성장 프로필을 뒷받침한다고 밝혔다.

일부 애널리스트들은 앱러빈 목표주가 하향

그러나 모든 애널리스트가 목표주가를 상향한 것은 아니며, 일부는 앱러빈 주가 전망을 하향 조정했다.

예를 들어 모건스탠리의 애널리스트 매튜 코스트는 목표주가를 800달러에서 720달러로 하향하면서도 매수 의견을 유지했다. 그는 앱러빈을 "할인된 가격의 훌륭한 기업"이라고 평가하며, 또 한 번의 강력한 분기 실적 후 2026년과 2027년 EBITDA 추정치를 각각 2% 상향했지만, 시장 밸류에이션을 반영해 목표주가를 조정했다.

마찬가지로 웰스파고의 알렉 브론돌로도 앱러빈에 대한 목표주가를 735달러에서 543달러로 하향하며 매수 의견을 유지했다. 그는 실적이 분기 중 우려를 해소했지만, 투자자들이 주식에 완전히 재진입하기 전에 웹 광고 성장과 메타 (META)와의 경쟁에 대한 명확성이 여전히 필요할 수 있다고 말했다.

특히 앱러빈은 메타와 같은 주요 플랫폼의 광고 지출에 의존하기 때문에, 메타의 광고 성장 둔화에 대한 투자자 우려가 앱러빈의 매출 전망과 밸류에이션에 영향을 미친다.

앱러빈 주식은 매수할 만한가

팁랭크스에 따르면, 앱러빈 주식은 최근 3개월간 16건의 매수와 1건의 보유 의견을 받아 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 기록했다. 앱러빈의 평균 목표주가는 692.06달러로, 현재 주가 대비 약 89%의 상승 여력을 시사한다.

연초 대비 앱러빈 주가는 45% 하락했다.

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