`그냥 두들겨 맞고 있다`... 최고 투자자가 말하는 팔란티어 주가

분기별 실적 발표와 컨퍼런스콜은 기업 경영진이 성공을 알리고, 부족한 점을 설명하며, 향후 계획을 제시할 수 있는 기회다.

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)의 최고경영자 알렉스 카프는 이 플랫폼을 즐기는 것처럼 보인다. 온라인에 게시되는 그의 주주 서한은 문학적 인용, 역사적 비유, 현대적 인용구로 가득하다.

물론 최근에는 팔란티어의 놀라운 실적을 축하하는 매우 강력한 표현들로 채워져 있다. 이달 초 팔란티어의 4분기 및 연간 실적 발표와 함께 공개된 가장 최근의 서한에서 카프는 회사의 최근 기록적인 수익을 "순수하고 꾸밈없는" 것이라고 표현했다. 급증하는 매출과 순이익 성장으로 카프가 열광할 만한 충분한 이유가 있다.

그러나 시장은 그다지 호의적이지 않았고, 불과 몇 주 전 4분기 실적 발표 이후 팔란티어의 주가를 11% 하락시켰다. 상위 투자자 대니얼 스파크스는 팔란티어의 강점을 분명히 인정하지만, 아직 투자할 준비가 되지 않았다.

"이 주식은 단순히 완벽함을 전제로 가격이 책정되어 있어 실수의 여지가 거의 없다"고 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 설명한다. "지난 몇 년간 월가의 총아 중 하나가 큰 타격을 받고 있다."

이 투자자는 팔란티어의 밸류에이션이 차트를 벗어났으며, 주가수익비율이 200배를 넘는다고 지적한다. 그는 또한 3,060억 달러가 넘는 시가총액이 약 45억 달러의 최근 12개월 매출과 약 16억 달러의 순이익에 비해 크게 부풀려져 있다고 언급한다.

"팔란티어의 시가총액과 기본 펀더멘털 사이의 격차는 심연과 같다"고 스파크스는 덧붙인다.

이 투자자는 약간의 둔화만으로도 "재앙"을 촉발할 수 있다고 자세히 설명한다. 스파크스는 그것이 곧 발생할 것으로 예상하지는 않지만, 총 계약 가치 성장률의 둔화(3분기 151%에서 4분기 138%로)를 성장 스토리의 잠재적 균열 중 하나로 언급한다.

(그는 138%가 여전히 상당히 인상적인 수치라고 서둘러 덧붙인다.)

팔란티어를 매수하지 않는 것의 큰 위험은 회사가 "계속해서 모든 실린더에서 작동한다"는 것이라고 스파크스는 말하며, 이것이 정말로 "훌륭한 사업"이라고 강조한다. 그러나 모든 것에는 가격이 있으며, 이것은 스파크스가 기꺼이 지불하려는 가격이 아니다.

"팔란티어가 밸류에이션을 정당화하는 데 필요한 놀라운 성장을 달성하고 여기서부터 주주들에게 매력적인 수익을 보상하는 것이 항상 가능하지만, 현재 주가에서 그 위험을 감수할 가치가 있다고 생각하지 않는다"고 스파크스는 결론짓는다. (대니얼 스파크스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

반면 월가는 적어도 현재로서는 PLTR의 가격에 상당히 만족하고 있다. 11개의 매수, 6개의 보유, 2개의 매도 의견으로 PLTR은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 192.38달러는 약 46%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.