주요 애널리스트들, 엔비디아 4분기 실적 발표 앞두고 강세 전망

반도체 대기업 엔비디아(NVDA)는 2026 회계연도 4분기 실적을 2월 25일 발표할 예정이다. NVDA 주식은 지난 1년간 35% 상승했지만, 경쟁 심화 우려와 AI(인공지능) 버블에 대한 두려움 속에 2026년 들어 현재까지 약 2% 하락했다. 그럼에도 불구하고 월가 최고 애널리스트들은 엔비디아의 탄탄한 실행력, AI GPU(그래픽 처리 장치)에 대한 강력한 수요, 지속적인 혁신을 근거로 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있다.

또한 주요 하이퍼스케일러인 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL)이 높은 수준의 AI 인프라 투자를 약속하면서 엔비디아에 긍정적인 신호를 보내고 있다.

한편 월가는 엔비디아가 주당순이익(EPS) 1.52달러를 기록하며 전년 대비 71% 성장할 것으로 전망하고 있다. 매출은 67% 증가한 655억 8,000만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

엔비디아 4분기 실적 발표를 앞둔 애널리스트들의 전망

이달 초 울프 리서치의 애널리스트 크리스 카소는 엔비디아에 대한 매수 의견을 재확인하며, 최근 주가 조정 이후 이 칩 대기업의 밸류에이션이 다시 매력적으로 변했고 장기 수익 궤적은 그대로 유지되고 있다고 밝혔다. 5성급 애널리스트인 카소는 엔비디아 펀더멘털의 지속적인 강세를 언급했다. 회사의 광범위한 AI 전망을 인용하며 카소는 루빈과 루빈 울트라의 출시에 따른 가격 상승 효과와 지속적인 물량 성장에 힘입어 2026년과 2027년 실적 전망치가 상향될 "명확한 경로"를 보고 있다. 이러한 동인을 고려해 카소는 2028 회계연도(2027년) EPS 전망치를 컨센서스보다 1.50달러 높은 약 11.50달러로 상향 조정했다.

또한 CNBC에 따르면 키뱅크의 애널리스트 존 빈은 지난주 엔비디아 주식에 대한 매수 의견을 재확인하며, 회사가 AI/ML(머신러닝) 데이터센터의 장기 성장으로부터 혜택을 받을 수 있는 독보적인 위치에 있다고 믿는다고 밝혔다. 엔비디아의 CUDA 소프트웨어 스택이 제공하는 주요 진입 장벽을 고려할 때, 5성급 애널리스트인 빈은 경쟁 리스크가 제한적이며 회사가 클라우드와 엔터프라이즈에서 가장 빠르게 성장하는 워크로드 중 하나를 계속 주도할 것으로 예상한다.

추가로 UBS의 애널리스트 티모시 아르쿠리는 엔비디아 주식의 목표주가를 235달러에서 245달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 애널리스트는 특히 다음 달로 예정된 엔비디아의 GTC 행사를 고려할 때 4분기 실적 발표를 앞두고 시장 심리가 긍정적으로 보인다고 생각한다. 아르쿠리는 2026 회계연도 4분기 매출이 가이던스보다 약 25억 달러 높은 약 675억 달러를 기록할 것으로 예상한다. AMD(AMD)의 최근 발표된 실적을 참고하여 아르쿠리는 "4분기 실적에 추가될 수 있는 중국 관련 수십억 달러의 매출 가능성"을 보고 있다.

중국 사업을 제외하고 애널리스트는 엔비디아가 2027 회계연도 1분기 매출 전망치로 760억 달러를 제시할 것으로 예상하며, 이는 투자자들의 예상 범위인 740억~750억 달러를 상회하는 수준이다. 아르쿠리는 단기적으로 엔비디아의 75% 매출총이익률 전망에 대해 확신을 유지하고 있지만, 알파벳 소유의 구글과 브로드컴(AVGO)의 텐서 처리 장치(TPU) 칩으로부터의 잠재적 경쟁 위협 속에서 회사가 이러한 수준을 유지할 수 있을지에 대한 투자자들의 회의론을 언급했다.

NVDA 주식은 지금 매수할 만한가

매수 37개, 보유 1개, 매도 1개의 의견으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. NVDA 주식의 평균 목표주가는 260.38달러로 42.4%의 상승 여력을 시사한다.

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