폴라 캐피털 매니저 "애플리케이션 소프트웨어, AI로 인한 생존 위협 직면"

닉 에반스, 폴라 캐피털 펀드 매니저는 많은 소프트웨어 주식이 여전히 AI로부터 큰 위험에 직면할 수 있다고 경고했다. 120억 달러 규모의 글로벌 기술 펀드를 운용하는 에반스는 위협이 빠르게 커지고 있다고 말했다. "우리는 애플리케이션 소프트웨어가 AI로부터 실존적 위협에 직면해 있다고 생각한다"고 그는 설명했다.

에반스는 애플리케이션 소프트웨어 분야의 보유 주식을 거의 모두 매각했다. 여기에는 SAP SE (SAP), 서비스나우 (NOW), 어도비 (ADBE), 허브스팟 (HUBS)이 포함된다. 그는 AI 도구가 오늘날 소프트웨어의 상당 부분을 복제하고 재구성할 만큼 강력해지고 있기 때문에 자신의 펀드가 이들 종목으로 돌아가지 않을 것이라고 말했다.

간단히 말해, 기업들이 더 이상 많은 고가의 소프트웨어 패키지를 구매할 필요가 없을 수 있다는 우려다. 대신 기업들은 AI 코딩 시스템을 사용해 자체 도구를 구축할 수 있으며, 새로운 AI 스타트업도 시장에 진입할 수 있다. 에반스가 지적했듯이 AI 모델은 "극적으로 더 강력해지고" 있으며, 이는 장기적 가치에 대한 의구심을 더한다.

하드웨어 수혜주와 하나의 안전지대

동시에 에반스는 AI 수요로부터 더 직접적으로 혜택을 받는 분야로 초점을 옮겼다. 그의 펀드는 현재 칩 부문에 크게 편중되어 있으며, 엔비디아 (NVDA)가 최대 보유 종목이다. 다른 반도체 종목도 상승한 반면 소프트웨어 주식은 하락했다.

그럼에도 에반스는 일부 소프트웨어 분야가 덜 노출되어 있다고 본다. 그는 핵심 시스템을 지원하는 인프라 소프트웨어 기업에 대한 포지션을 늘렸다. 여기에는 클라우드플레어 (NET)와 스노우플레이크 (SNOW)가 포함된다. 또한 데이터독 (DDOG)과 패스틀리 (FSLY)는 인터넷과 데이터 인프라에 대한 수요가 계속 증가하면서 더 강한 수요를 보였다.

에반스는 또한 마이크로소프트 (MSFT)에 소규모 포지션과 콜옵션을 보유하고 있으며, 이를 AI 주도 세계에서 더 지속 가능한 기업으로 본다. 한편 그는 사이버보안 종목에 대해서는 중립적 입장을 유지하며, 팔로알토 네트웍스 (PANW), 크라우드스트라이크 홀딩스 (CRWD), 포티넷 (FTNT) 같은 기업들은 아직 같은 직접적 압박에 직면하지 않을 수 있다고 제안했다.

전반적으로 에반스는 소수의 소프트웨어 기업만이 구조조정을 통과할 것이라고 믿는다. 그는 투자자들이 "애플리케이션 소프트웨어에 대해 상당히 비중을 축소"하고 신속하게 움직여야 한다고 경고했다. AI 도구가 개선되면서 파괴적 변화가 가속화되고 있기 때문이다.

우리는 팁랭크스 비교 도구를 사용해 이 기사에 언급된 모든 티커를 정리했다. 이는 각 주식과 그들이 운영하는 광범위한 산업에 대한 심층적인 시각을 얻을 수 있는 훌륭한 방법이다.