BHP 실적... 강력한 철광석 생산량과 구리 가격 상승으로 이익 급증

BHP그룹 (BHP)은 2025년 12월 31일 종료 반기 동안 기저 이익이 62억 달러로 22% 증가했다고 발표했다. 이번 실적 개선은 철광석 생산량이 사상 최대치를 기록하고 평균 실현 구리 가격이 32% 급등한 데 따른 것이다. 또한 높은 원자재 수요에 힘입어 매출은 11% 증가한 279억 달러를 기록했다.

회사는 또한 휘튼 프레셔스 메탈스 (WPM)와 스트리밍 계약을 체결했다고 밝혔다. 이 계약에 따라 BHP는 안타미나 광산에서의 지분 생산량과 연계된 은 인도 대가로 43억 달러의 선불금을 받게 된다.

구리 강세가 BHP의 전망 상향 조정 견인

이 광산업체는 견고한 운영, 탄탄한 마진, 규율 있는 지출을 강조했으며, 구리가 최고의 성과를 거둔 부문으로 부각됐다. 구리는 처음으로 회사 기저 EBITDA의 51%를 차지했는데, 이는 생산량 증가와 시장 가격 상승에 힘입은 것이다.

BHP는 지난 4년간 구리 생산량을 약 30% 늘렸으며, 이는 회사가 예상했던 구리 시장 강세보다 앞선 것이라고 밝혔다.

특히 BHP는 에스콘디다와 안타미나의 강력한 실적에 힘입어 연간 구리 생산 전망을 190만~200만 톤으로 상향 조정했다.

향후 전망과 관련해 경영진은 주요 원자재에 대한 수요 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하면서도, 구조적으로 높은 비용 환경에서 생산성과 비용 관리의 중요성을 강조했다.

다각화된 포트폴리오, 탄탄한 재무구조, 그리고 얀센, 비쿠냐, 레졸루션과 같은 최상급 프로젝트 파이프라인을 갖춘 BHP는 경기 사이클 전반에 걸쳐 꾸준한 수익을 창출할 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보인다.

BHP 주식은 매수할 만한가

월가로 눈을 돌리면, BHP 주식은 최근 3개월간 매수 1건, 보유 1건, 매도 1건을 받아 보유 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 56.50달러인 BHP 주식 평균 목표가는 23%의 하락 여력을 시사한다.

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