아마존 주식에 대해 `말이 안 된다`고 말하는 최고 투자자

아마존(NASDAQ:AMZN)에 대해 사소하다고 여길 만한 것은 거의 없다. 이는 2025년 4분기 및 연간 실적 발표에서도 마찬가지였다.

실제로 주요 수치들을 간단히 살펴보면 견고한 성장세를 확인할 수 있다. 회사의 4분기 매출은 2,133억 9,000만 달러로 전년 동기 대비 14% 증가했으며, 연간 순매출은 7,169억 달러로 전년 대비 12% 증가했다.

회사의 수익성도 확대되어 2025년 4분기 영업이익은 250억 달러에 달했으며, 이는 2024년 4분기의 212억 달러보다 개선된 수치다.

그러나 분위기를 가라앉힌 또 다른 큰 숫자가 있었다. 바로 2026년 계획된 2,000억 달러의 자본 지출이다.

아마존은 하이퍼스케일러들을 압박하는 우려의 소용돌이 한가운데에 놓여 있다. 시장이 이들이 경쟁적으로 지출하려는 수천억 달러의 자본 지출을 어떻게 소화해야 할지 확신하지 못하고 있기 때문이다.

아마존은 2월 초 실적 발표 이후 주가가 5% 이상 하락했다. 지난 12개월 동안의 상황도 크게 나아 보이지 않으며, AMZN은 약 1% 하락했다.

이는 최고 투자자 릭 오포드를 당혹스럽게 만들었다.

"아마존 주식은 여전히 이해가 되지 않는다"고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자는 강조한다.

그는 회사의 성장 수치가 주주들을 "감동시키기에" 충분해야 한다고 빠르게 지적하며, 특히 아마존이 여러 고마진 제품을 만들어내고 있다는 그의 주장을 고려할 때 더욱 그렇다고 말한다.

오포드는 아마존이 "서사의 공백" 속에 갇혀 있을 가능성이 있다고 인정한다. 회사의 거대한 규모가 어떤 단일 성장 스토리도 흥분을 불러일으키지 못하게 막고 있다는 것이다.

여기서 오포드는 낙관적으로 전환한다.

투자자는 회사를 앞으로 추진하는 데 도움이 될 수 있는 두 가지 잠재적 성장 동력을 지적하며, 알렉사+부터 시작한다. 오포드는 전 세계적으로 5억 개 이상의 알렉사 지원 기기가 있다고 언급하며, 이러한 잠재 고객의 5%를 이 AI 강화 서비스로 전환하면 72억 달러의 추가 매출을 창출할 수 있다고 계산한다.

오포드가 언급하는 두 번째 성장 동력은 회사의 광고 사업으로, 그는 이것이 "조용히 제2의 AWS가 되고 있다"고 주장한다. 투자자는 2025년 4분기 아마존의 광고 사업 매출이 213억 달러로 전년 대비 22% 증가했다고 언급하며, 최근 넷플릭스 및 스포티파이와의 거래와 각각의 고객 기반이 광고주들에게 더 많은 가치를 창출할 것이라고 주장한다.

"이러한 각 사업은 아마존에 의미 있는 성장 잠재력을 제공하며, 회사의 도달 범위와 재무제표를 고려할 때 복리 잠재력은 유망하다"고 AMZN에 대해 매수 강력 추천을 유지하는 오포드는 결론짓는다. (릭 오포드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 약세 분위기를 받아들이지 않는다. 41개의 매수와 3개의 보유 의견으로 AMZN은 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 받았다. 12개월 평균 목표주가 282.14달러는 약 34%의 상승 여력을 의미한다. (AMZN 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.