파라마운트 스카이댄스 4분기 실적 발표 임박... 시장 전망은

파라마운트 스카이댄스 (PSKY)는 2월 25일 수요일 장 마감 후 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 이 미디어 기업이 워너 브라더스 디스커버리 (WBD) 인수를 둘러싸고 경쟁사 넷플릭스 (NFLX)와 치열한 경쟁을 벌이고 있어 투자자들은 실적 발표를 주목하고 있다. 한편 회사는 2025년 8월 7일 파라마운트 미디어와 스카이댄스 코퍼레이션의 합병 이후 사업 재편을 진행 중이다.

PSKY 주가는 WBD 인수를 둘러싼 불확실성으로 지난 6개월간 33% 급락했다. 투자자들은 부채 증가, 규제 당국의 심사, 데이비드 엘리슨 CEO의 분산된 관심을 우려하고 있다.

파라마운트 스카이댄스 실적 전망

증권가는 파라마운트 스카이댄스가 조정 주당순손실 0.01달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 주당순손실 0.11달러보다 개선된 수치다. 매출은 전년 대비 2.1% 증가한 81억 5,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

실적과 경영진의 발언은 회사가 비용 효율성과 강화된 콘텐츠 파이프라인을 향해 나아가는 과정에서 새로운 성장 기회와 지속적인 통합 과제를 모두 드러낼 것으로 예상된다. 회사는 또한 3분기 동안 얼티밋 파이팅 챔피언십(UFC) 및 "사우스 파크" 제작자들과 주요 스트리밍 및 콘텐츠 파트너십을 확보했다.

증권가의 파라마운트 분석

월가는 진행 중인 WBD 인수 경쟁 역학을 분석해왔다.

레이먼드 제임스의 애널리스트 릭 프렌티스는 PSKY가 위약금, 부채 비용, 브리지론 리스크 등의 우려를 포괄적인 해결책으로 해소하며 WBD 인수전에서 모멘텀을 구축하고 있다고 본다. 그는 PSKY가 현금 제안을 주당 2~3달러 상향해야 할 수 있다고 보며, 주주들은 NFLX가 잠재적으로 맞대응하기 전에 "최종 제안"을 기다리고 있다고 분석했다. 동시에 그는 PSKY의 과도한 부채 조달(레버리지 6배 이상)과 2026년 3월 20일로 예정된 WBD/NFLX 주주 투표에 따른 시간적 압박을 우려하고 있다.

니덤의 애널리스트 로라 마틴은 PSKY가 주당 34달러 제안으로 디스커버리 글로벌의 가치를 둘러싼 논쟁을 우회하며 WBD 인수전을 즉시 종료할 수 있다고 주장했다. 넷플릭스의 거래 계산에 따르면 마틴의 기본 시나리오에서 주당 30달러 이상에서는 수익 증대 효과가 없다. 로라는 핵심 질문은 넷플릭스의 규율이라고 지적했다. PSKY가 훨씬 높은 가격을 제시하면 넷플릭스가 물러날 것인가?

또한 번스타인의 애널리스트 로랑 윤은 매도 의견과 목표주가 12달러를 재확인하며 12% 상승 여력을 제시했다. 배링턴의 애널리스트 패트릭 숄은 PSKY에 대한 중립 의견을 유지했다.

PSKY 주식은 매수할 만한가?

증권가는 파라마운트 스카이댄스의 장기 전망에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 PSKY는 매수 의견 0건, 중립 의견 1건, 매도 의견 3건을 기반으로 약한 매도 컨센서스 등급을 받고 있다. 파라마운트 스카이댄스의 평균 목표주가 12.33달러는 현재 수준 대비 15.1% 상승 여력을 시사한다.

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