엔비디아 주가 상향에 애널리스트 "어느 쪽이든 좋은 소식"

엔비디아(NVDA)가 2월 25일 2026회계연도 4분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 월가의 한 애널리스트가 동사가 여러 부문에서 시장 예상을 상회할 수 있다며 더욱 낙관적인 전망을 내놨다.

알레테이아 캐피털의 스테판 창 애널리스트는 엔비디아에 대한 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 250달러로 제시했다. 이는 현재 수준 대비 약 32% 상승 여력을 의미한다. 그는 엔비디아의 회계연도 4분기 실적과 2027회계연도 1분기 전망치가 모두 월가 추정치를 웃돌 것으로 예상했다. 견조한 실적 발표와 가이던스는 성장 둔화 우려를 완화하고 투자자들의 관심을 AI 인프라 성장으로 다시 집중시킬 수 있을 것으로 보인다.

애널리스트 전망 변화 배경

최근까지 엔비디아를 둘러싼 주요 논쟁은 수요가 아닌 시기였다. 투자자들은 동사의 대차대조표와 유통 채널 전반에 걸친 재고 수준 증가, 그리고 대규모 랙 단위 AI 시스템의 점진적 배치에 대해 우려했다.

이러한 우려로 인해 증권가는 신중한 입장을 유지해왔다. 이제 창 애널리스트는 상황이 개선되고 있다고 판단한다.

그는 모듈 생산이 강화되고 랙 출하가 가속화되면서 2026회계연도 4분기부터 재고 수준이 정상화될 것으로 예상한다. 다시 말해, 설치가 주문을 따라잡고 있는 것으로 보이며, 이는 문제가 약한 고객 수요가 아니라 느린 시스템 배치였음을 시사한다.

AI 지출 증가가 투자의견 상향 뒷받침

이번 투자의견 상향은 더 광범위한 AI 투자 사이클과도 연관되어 있다. 창 애널리스트는 업계 전체의 컴퓨팅 자본 지출이 전년 대비 약 75% 증가해 약 5,300억 달러에 이를 것으로 추정한다.

이러한 환경에서 엔비디아와 그 가속기 공급망은 창출되는 가치의 상당 부분을 차지할 가능성이 높다. 동사는 성능과 소프트웨어 호환성이 비용보다 우선시되는 하이퍼스케일 인프라 구축에 깊이 관여하고 있다.

창 애널리스트는 이제 엔비디아의 데이터센터 매출이 2026회계연도 3분기부터 2027회계연도 4분기까지 약 4,750억 달러에 달할 것으로 전망하며, 이는 동사의 장기 전망과 대체로 일치한다.

엔비디아는 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 엔비디아 주식은 31건의 매수와 1건의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가는 265.63달러로 현재 수준 대비 39.94% 상승 여력을 시사한다.

NVDA 애널리스트 의견 더 보기.