ITA vs. PPA vs. SHLD... 어떤 방위산업 ETF를 매수해야 할까

글로벌 긴장이 지속되고 각국 정부가 국방 예산을 계속 늘리면서, 많은 투자자들이 방산 기업에 투자할 수 있는 간편한 방법을 찾고 있다. 그 중 하나가 방산 ETF로, 개별 종목을 고를 필요 없이 해당 섹터에 투자할 수 있다. 가장 널리 알려진 세 가지 옵션은 다음과 같다.

• 아이셰어즈 미국 항공우주·방산 ETF (ITA)


• 인베스코 항공우주·방산 ETF (PPA)


• 글로벌X 방산기술 ETF (SHLD)

세 ETF 모두 국방비 증가로 수혜를 받지만, 보유 종목과 운용 비용에서 차이가 있다.

ETF별 차이점

먼저 ITA는 미국 최대 방산업체들에 집중 투자하기 때문에, 록히드마틴(LMT), RTX(RTX), 보잉(BA) 같은 업계 선두 기업들의 실적과 밀접하게 연동된다. 이들 기업이 정부 국방 예산의 상당 부분을 수주하기 때문에, ITA는 전통적인 군사 예산에 직접 베팅하는 것과 유사하다. 또한 0.38%의 상대적으로 낮은 수수료는 장기 투자를 원하는 투자자들에게 안정적이고 비용 효율적인 선택지가 된다.

한편 PPA는 더 넓은 범위의 항공우주 및 방산 기업에 분산 투자하여 특정 기업에 대한 의존도를 낮춘다. 그러나 이러한 분산 투자는 0.58%의 높은 비용을 수반하며, 시간이 지나면서 저렴한 대안에 비해 수익률이 다소 낮아질 수 있다. 반면 SHLD는 전통적인 무기 체계만이 아닌 방산 기술에 초점을 맞춘 보다 현대적인 접근 방식을 취한다. 보유 종목에는 사이버보안, 인공지능, 로봇공학, 우주, 첨단 군사 전자장비 관련 기업들이 포함된다.

따라서 전쟁이 점점 더 디지털화되고 자율화됨에 따라 장기적으로 더 강한 성장을 기대할 수 있지만, 그 과정에서 변동성도 커질 수 있다. 또한 0.5%의 중간 수준 운용 보수는 ITA보다 높지만 해당 섹터 내에서는 여전히 경쟁력이 있다. 결국 안정성과 최저 수수료를 원하는 투자자는 ITA를 선호할 수 있다. 동시에 전통적인 방산 분야에 더 폭넓게 투자하고 싶은 투자자는 PPA를 선택할 수 있으며, 신기술 방산 분야에 관심 있는 성장 지향 투자자는 SHLD가 가장 매력적인 선택이 될 수 있다.

월가의 전망

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 세 가지 방산 ETF 중 증권가는 ITA의 상승 여력이 가장 크다고 본다. 실제로 ITA의 목표주가는 주당 269.47달러로, 11.7%의 상승 여력을 시사한다.

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