갈라파고스, 2025년 흑자 전환 및 세포 치료 사업 전략적 철수 가속화

갈라파고스(GLPG)의 공시가 발표되었다.

갈라파고스는 2026년 2월 23일 2025년 연간 실적을 발표하며 세포치료 사업 축소와 사업개발 중심 성장으로의 전환을 핵심으로 하는 전략적 재편을 강조했다. 회사는 2025년 말 약 30억 유로의 현금 및 금융투자자산을 보유했으며, 2026년 말 현금은 27억 7,500만~28억 5,000만 유로로 예상하고, 구조조정 비용 이후 2026년 후반까지 현금흐름 중립 또는 흑자 전환을 목표로 하고 있다.

경영진은 2026년 1월 5일 노사협의회 협의 종료 후 공식 착수된 세포치료 사업 축소가 예정대로 진행 중이며 2026년 3분기 말까지 대부분 완료될 것으로 설명했다. 2026년 말까지 남은 조직은 35~40명의 소규모 인력으로 재편될 예정이며, 갈라파고스는 높은 미충족 의료 수요 분야에서 혁신적 거래를 추구하는 방향으로 재배치될 것이다.

2025년 후반 지배구조 변화에는 신임 법무책임자와 여러 사외이사 임명, 다수 이사진의 퇴임이 포함되었다. 이러한 움직임은 2025년 5월 헨리 고세브루흐의 CEO 임명 및 2026년 초 추가 이사회 개편과 함께 새로운 전략 방향을 뒷받침하기 위한 광범위한 지배구조 개편을 보여준다.

면역학 포트폴리오에서 갈라파고스는 2025년 12월 피부근염에 대한 TYK2 억제제 GLPG3667의 2상 최종 데이터가 1차 평가변수를 충족했으며 여러 2차 평가변수에서 의미 있는 개선과 양호한 안전성 프로파일을 보였다고 보고했다. 전신홍반루푸스에서 GLPG3667은 1차 평가변수인 SRI-4에서 통계적으로 유의한 용량-반응을 달성하지 못했으나, 특히 피부 관련 여러 2차 평가변수에서 수치적 개선을 보였으며, 최종 48주 데이터는 2026년 2분기에 발표될 예정이다.

TYK2 프로그램의 가치를 극대화하기 위한 전략의 일환으로, 회사는 피부근염에서 GLPG3667을 발전시키기 위한 파트너십 및 사업개발 옵션을 적극 평가하고 있으며 추가 중증 자가면역 적응증으로의 확대를 모색하고 있다. 종양학 분야에서 갈라파고스는 세포치료 사업 철수와 관련하여 1/2상 CAR-T 임상시험 ATALANTA-1과 PAPILIO-1을 종료했으며, 환자들은 HESPERIA 장기 추적관찰 연구로 전환되고 최소한의 잔여 지출만 예상된다.

재무적으로 갈라파고스는 2024년 1억 8,830만 유로의 영업손실에서 2025년 2억 9,510만 유로의 영업이익으로 전환했는데, 이는 주로 신약 발견 플랫폼 협력에서 10억 6,900만 유로의 이연수익 인식에 기인한다. 총 순매출은 전년 대비 304% 급증한 11억 1,200만 유로를 기록했고, 협력 매출이 크게 증가했으며, R&D 비용 증가와 세포치료 사업 관련 손상차손에도 불구하고 2024년 7,410만 유로 대비 3억 2,090만 유로의 순이익을 보고했다.

(GLPG) 주식에 대한 최근 증권가 의견은 목표주가 22.00달러의 매도다. 갈라파고스 주식에 대한 전체 증권가 전망을 보려면 GLPG 주가 전망 페이지를 참조하라.

GLPG 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트 스파크에 따르면, GLPG는 중립이다.

갈라파고스의 전반적인 주식 점수는 어려운 재무 및 운영 환경을 반영한다. 회사의 강력한 현금 포지션과 전략적 파트너십은 긍정적이지만, 상당한 영업손실, 부진한 밸류에이션 지표, 하방 압력 가능성을 시사하는 기술적 지표에 가려져 있다. 투자자들은 신중해야 하며 회사의 전략적 전환 실행 능력과 재무 성과 개선을 주시해야 한다.

GLPG 주식에 대한 스파크의 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하라.

갈라파고스에 대한 추가 정보

갈라파고스 NV는 유로넥스트와 나스닥에 상장된 벨기에 기반 바이오제약 회사로, 면역학과 중증 자가면역 질환에 특히 중점을 두고 신규 치료제 발견 및 개발에 주력하고 있다. 회사는 역사적으로 세포치료 및 저분자 파이프라인에 투자해왔으며 미국 바이오텍 그룹 길리어드와 전략적 협력을 유지하고 있고, 메헬렌 본사와 시카고 및 샌프란시스코 거점에서 운영하고 있다.

평균 거래량: 98,759

기술적 매매신호: 매수

현재 시가총액: 22억 5,000만 달러

GLPG 주식에 대한 심층 분석은 팁랭크스 개요 페이지를 참조하라.