페이팔 매각 성사될까... 최근 루머에 대한 애널리스트들의 견해

페이팔(NASDAQ:PYPL) 주식이 월요일 주목을 받았으며, 변동성으로 인해 거래가 잠시 중단되었다가 장 마감 시 6% 상승했다.

이러한 움직임은 블룸버그 보도에 따른 것으로, 장기간의 부진 이후 이 결제 기업이 인수 관심을 받고 있다는 내용이었다. 블룸버그 뉴스는 사정에 정통한 소식통을 인용해 회사가 잠재적 매수자들의 비공식 접근에 대응해 은행들과 만났다고 전했다. 적어도 한 주요 경쟁사가 전체 사업에 대한 입찰을 검토하고 있으며, 다른 당사자들은 페이팔의 특정 자산 인수를 모색하고 있는 것으로 알려졌다. 보도는 논의가 아직 초기 단계이며 거래로 이어지지 않을 수도 있다고 덧붙였다. 페이팔은 이 문제에 대해 논평하지 않았다.

이 주식은 최근 몇 년간 지속적인 압박을 받아왔으며, 현재 2021년 최고점 대비 86% 하락한 상태다. 이달 초 회사가 2026년 실적 전망을 낮게 제시하고, 알렉스 크리스를 대체할 CEO 교체를 발표했으며, 디지털 결제 분야 전반에 걸친 치열한 경쟁과 계속 씨름하면서 주가는 20% 하락했다.

이러한 상황을 보면서 미즈호의 댄 돌레브 애널리스트는 현재 밸류에이션에서 관심이 나타나는 것이 놀랍지 않다고 말하며, 인수 관심이 "페이팔의 내재 가치를 부각시킨다"고 믿는다.

"우리가 보기에 2027년 예상 주당순이익 대비 약 7배(5년 평균 20배 이상 대비)에서 페이팔은 V/MA/AXP와 함께 전 세계적으로 인정받는 4대 결제 네트워크 중 하나이고, 약 4억 4천만 개의 활성 계정을 가진 양방향 네트워크를 포함해 거의 2조 달러의 거래량을 보유하고 있으며, 가장 유명한 미국 P2P 네트워크(벤모)와 성장하는 BNPL 사업을 갖고 있다는 점을 고려하면 크게 저평가되어 있다"고 애널리스트는 설명했다.

돌레브는 주식에 대해 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 유지했으며, 12개월 수익률 36%를 가리키는 60달러의 목표주가를 제시했다. (돌레브의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

레이먼드 제임스의 매디슨 수어 애널리스트는 가장 가능성 있는 매수자가 GOOG, META, MSFT, AMZN, AAPL과 같은 초대형 기술 기업일 것으로 본다. 비상장 기업인 스트라이프도 전략적으로 적합할 수 있지만, 회사에 대한 공개된 재무 정보가 제한적이어서 그러한 거래가 실현 가능할지는 불확실하다.

그러나 수어는 거래가 성사될 것에 회의적이다. "우리가 보기에" 애널리스트는 말했다. "사모펀드 인수는 가능성이 낮은데, 이는 500억 달러 이상의 수표 규모가 될 것이고, 최종 출구 전략이 우리에게는 명확하지 않기 때문이다. 더욱이 우리는 55달러 인수 가격에서 중간 10%대의 내부수익률을 추정하는데, 이는 거래의 높은 위험을 고려하면 그다지 매력적이지 않다. 그렇긴 하지만 잠재적 인수자들이 사업을 분할하거나 벤모와 같은 특정 자산을 매수하려 할 수 있다는 점은 인정한다."

회사의 전체 매각은 가능성이 낮지만, 수어는 주식의 현재 밸류에이션을 고려할 때 보도된 관심이 놀랍지 않다고 생각한다. 현재로서는 수어는 고정된 목표주가 없이 마켓 퍼폼(즉, 중립) 등급으로 관망하고 있다.

대부분의 다른 애널리스트들도 여기서 중립적이다. 26개의 보유, 5개의 매수, 4개의 매도가 혼합된 것을 기반으로 애널리스트 컨센서스는 주식을 보유로 평가한다. 평균 목표가인 51.29달러를 기준으로 하면 주가는 앞으로 몇 달 동안 16% 상승할 것이다. (PYPL 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.