미즈호, 리게티 컴퓨팅 4분기 매출 부진에 목표주가 하향... `초전도 로드맵` 언급

미즈호증권의 최고 애널리스트 비제이 라케시는 리게티 컴퓨팅(RGTI)의 목표주가를 50달러에서 43달러로 하향 조정했다. 이는 이 양자컴퓨팅 기업이 회계연도 4분기 매출 전망치를 하회한 데 따른 것이다. 그는 리게티가 초전도 로드맵을 순조롭게 진행하고 있다며 매수 의견을 유지했다. 14% 하향 조정 후에도 목표주가는 현재 수준 대비 142%의 강력한 상승 여력을 시사한다. 라케시의 수정된 43달러 목표주가는 리게티가 양자컴퓨팅 시장의 10%를 점유한다는 가정 하에 30개월 후 예상 매출의 약 9배에 해당한다.

회계연도 2025년 4분기에 리게티는 주당 0.03달러의 손실을 기록했으며, 이는 컨센서스 추정치와 일치했다. 그러나 매출은 전년 동기 대비 17.6% 감소한 187만 달러를 기록해 월가의 233만 달러 전망치를 밑돌았다.

라케시는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,143명의 애널리스트 중 28위를 차지하고 있다. 그는 64%의 적중률과 평균 47.50%의 수익률을 자랑한다.

라케시, 장기 양자컴퓨팅 성장에 낙관적

라케시는 리게티를 초전도 양자 기술 분야의 빠르게 성장하는 선두주자로 평가한다. 그는 차세대 연구 자금 조달과 효율적인 칩 설계에서의 우위를 강조한다. 이 회사는 2026년 12월까지 150개 이상의 물리적 큐비트를 제공하고 2027년 말까지 1,000개 이상을 제공할 예정이다.

그는 12월 분기 실적 부진을 인정했지만, 1분기 매출이 전분기 대비 62%, 전년 동기 대비 106% 증가한 300만 달러에 달할 것으로 전망한다. 이러한 성장은 리게티의 570만 달러 규모 노베라 양자 프로세서 계약에서 비롯된다. 이 회사는 또한 2026년 하반기에 인도의 첨단컴퓨팅개발센터에 첫 번째 세페우스-1 108큐비트 시스템을 840만 달러에 납품할 예정이다.

리게티는 최근 28나노초의 새로운 단열 CZ 방식을 사용한 양자 프로토타입에서 99.9%의 정확도를 달성했으며, 이는 경쟁사보다 잠재적으로 3~5배 빠른 속도다. 주요 파트너십으로는 개선된 오류 수정을 위한 리버레인, NVLink를 통해 양자 프로세서를 GPU/CPU와 통합하고 하이브리드 시스템을 위한 CUDA-Q 소프트웨어를 제공하는 엔비디아(NVDA)가 있다.

RGTI는 매수하기 좋은 주식인가?

증권가는 리게티의 전망에 대해 의견이 엇갈린다. 팁랭크스에서 RGTI 주식은 5건의 매수와 2건의 보유 의견을 바탕으로 적당한 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 리게티 컴퓨팅의 평균 목표주가 37.60달러는 현재 수준 대비 111.7%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 RGTI 주가는 117% 이상 급등했다.