월가, 4분기 실적 발표 앞두고 니오 주식에 신중한 낙관론

미국 상장 니오(NIO) 주식은 지난 1년간 13% 상승했지만 올해 들어 지금까지 6% 이상 하락했다. 인도량 개선과 2025년 4분기 첫 조정 영업이익 달성에 대한 회사의 낙관론은 고무적이지만, 중국 전기차 시장의 치열한 경쟁과 보조금 축소가 전기차 판매에 미치는 영향에 대한 우려가 존재한다. 이에 따라 월가는 3월 10일로 예정된 중국 전기차 제조업체의 4분기 실적 발표를 앞두고 니오 주식에 대해 신중한 낙관론을 보이고 있다.

한편 니오는 최근 2026년 2월 인도량이 전년 동기 대비 58% 증가한 20,797대를 기록했다고 발표했다. 그러나 니오와 경쟁사들은 2월 인도량에서 전월 대비 감소세를 보였는데, 이는 주로 올해 2월에 기념된 설 연휴 시기 때문이었다.

월가가 니오 4분기 실적에 기대하는 것

니오는 2025년 4분기에 124,807대를 인도하여 전년 동기 대비 71.7% 성장을 기록했다. 이러한 증가는 회사의 3세대 ES8 SUV에 대한 견조한 수요에 힘입은 것이다.

또한 회사는 2026년 2월 초 2025년 4분기 조정 영업이익이 7억~12억 위안(약 1억 84만 달러~1억 7,288만 달러) 범위가 될 것으로 예상한다고 발표했다. 니오의 첫 조정 이익은 분기 중 강력한 인도량, 비용 통제 조치, 고마진 모델 판매에 힘입을 것으로 예상된다.

아래 표에서 볼 수 있듯이, 월가는 니오가 2025년 4분기 실적에서 상당한 개선을 보고할 것으로 예상한다. 더욱이 컨센서스 4분기 2025년 매출 추정치인 48억 4,000만 달러는 전년 동기 대비 77% 증가를 반영한다.

니오는 매수하기 좋은 주식인가

위에서 논의한 긍정적 요인에도 불구하고, 증권가는 국내 전기차 시장의 치열한 경쟁과 거시경제적 어려움 및 보조금 축소로 인한 수요 압박으로 인해 니오 주식에 대해 의견이 엇갈리고 있다.

전반적으로 월가는 니오 주식에 대해 매수 4건과 보유 3건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 니오 주가 목표가인 6.65달러는 39% 상승 여력을 시사한다.