`상승 반등`... 주요 투자자가 밝힌 오라클 주가 급등 이유

지난 몇 달 동안 시장 전반에 걸쳐 거센 파도가 몰아치고 있다. 오라클(NYSE:ORCL)도 이 격랑에 휩쓸렸다.

이는 오라클과 하이퍼스케일러 업계 모두에서 나타나는 막대한 AI 자본 지출에 대한 우려다. 마진 축소, 불명확한 투자수익률, 심지어 버블 시작 가능성에 대한 이러한 우려가 광범위하게 주가를 압박하고 있다.

오라클의 경우 추가적인 우려 사항이 있다. 우선 회사의 막대한 수주잔고 중 상당 부분이 아직 수익을 내지 못하고 있는 오픈AI에 의존하고 있다. 최근 두 회사가 텍사스의 AI 데이터센터 확장을 하지 않기로 결정했다는 소식은 의구심을 진정시키는 데 도움이 되지 않았다.

게다가 오라클은 필요한 컴퓨팅 파워를 구축하기 위해 상당한 자금 조달을 해야 한다. 회사는 2월 초 2026년 동안 총 450억~500억 달러의 현금 조달 계획을 발표했다.

ORCL은 지난 6개월 동안 약 44% 하락했다.

따라서 어제는 주주들에게 반가운 소식이었다. 수요일 거래에서 ORCL 주가가 9% 이상 상승한 것이다. 무엇이 흐름을 바꾸었을까?

최고 투자자 조 테네브루소가 답을 제시한다.

"오라클 주가는 수요일 강력한 분기 실적 발표에 투자자들이 환호하면서 상승했다"고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 전했다.

구체적으로 테네브루소는 회사의 2026 회계연도 3분기 실적을 언급하고 있다. 분명히 시장은 그 내용을 긍정적으로 받아들였다.

실제로 오라클은 2026 회계연도 3분기에 매출이 전년 대비 22% 증가해 172억 달러를 기록했으며, 클라우드 인프라 매출은 더욱 인상적인 84% 급증했다. 테네브루소는 수익성 측면에서도 좋은 모습을 보였다고 지적한다. 비GAAP 영업이익은 19% 증가해 74억 달러에 달했다.

"이 소프트웨어 거대 기업은 인상적인 이익률을 유지하면서 빠르게 용량을 확대하고 있다"고 테네브루소는 덧붙였다.

앞으로 이 투자자는 회사가 계속해서 매출을 성장시키고 마진을 개선할 수 있는 능력에 만족하는 것으로 보인다. 그는 경영진이 현재 분기에 매출 19~21% 증가와 조정 주당순이익 15~17% 성장을 전망하고 있다고 언급한다.

더 먼 미래를 보면, 테네브루소는 경영진이 2026 회계연도 670억 달러에서 2027 회계연도 900억 달러로 매출을 성장시킬 것이라는 가이던스를 제시했다고 인용한다. 다시 말해, 이 투자자는 "확장의 여지가 충분하다"고 강조한다.

"이 데이터베이스 선두 기업은 클라우드 사업을 빠른 속도로 확장하고 있다"고 테네브루소는 말한다. (조 테네브루소의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

오라클은 월가 애널리스트들 사이에서 매우 인기 있는 종목이다. 28건의 매수와 4건의 보유 의견으로 ORCL은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 256.23달러는 향후 1년간 60%에 가까운 상승 여력을 시사한다. (ORCL 주가 전망 참조)

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