마이크론, 대만에서 공격적 확장... 2분기 실적 발표 앞두고 주가 전망은

마이크론 테크놀로지(MU)가 대만에서의 확장을 가속화하고 있는 가운데, 투자자들은 3월 18일로 예정된 2026회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 있다. 이 회사는 최근 대만 먀오리현 퉁뤄에 위치한 파워칩 반도체 제조의 P5 시설 인수를 완료했으며, 새로 인수한 부지에 두 번째 칩 공장을 건설할 계획이다. 2분기 실적 발표를 앞둔 시점에서 이번 확장은 MU 주식의 대대적인 재평가를 위한 발판이 될 수도 있고, 혹은 자본 지출 증가가 최악의 타이밍에 마진을 압박할 것인지에 대한 의문을 제기할 수도 있다.

참고로 마이크론은 SSD와 스마트폰 같은 장기 저장용 낸드 칩과 컴퓨터 및 데이터센터의 고속 작업 메모리 역할을 하는 D램 칩을 생산한다. 전반적으로 월가는 마이크론이 2026회계연도 2분기에 주당 8.82달러의 실적을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 460% 이상 증가한 수치다. 한편 매출은 135% 이상 증가한 192억 3,000만 달러에 이를 것으로 전망된다.

마이크론, 칩 사업에 배팅 강화

2026년 1월, 마이크론은 파워칩으로부터 대만의 칩 제조 부지를 인수하기로 합의했으며, 이제 인수가 완료되었다.

회사에 따르면 새로운 퉁뤄 부지는 2028회계연도부터 기존 팹의 제품 출하를 지원하기 시작할 것으로 예상된다. 또한 마이크론은 해당 부지에서 다음 단계 확장을 준비하고 있으며, 2026회계연도 말까지 비슷한 규모의 두 번째 시설 건설을 계획하고 있다. 이번 확장으로 약 27만 평방피트의 클린룸 공간이 추가되어 마이크론의 생산 능력이 더욱 강화될 전망이다.

전반적으로 새로운 시설은 마이크론이 고대역폭 메모리(HBM)를 포함한 첨단 D램 제품 생산을 확대하는 데 도움이 될 것이며, AI 및 데이터센터 워크로드와 연계된 메모리 칩 수요가 계속 증가하고 있다.

MU 주식에 미치는 영향

MU 주식에 있어 대만 확장은 양날의 검과 같은 신호다. 긍정적인 측면에서 보면, 이는 마이크론을 AI 인프라를 구동하는 HBM 및 첨단 D램 공급망에서 진지한 장기 플레이어로 자리매김시킨다.

부정적인 측면에서는 공격적인 자본 지출 사이클이 역사적으로 마이크론의 마진과 잉여현금흐름을 압박해왔으며, 수요 둔화나 대만을 둘러싼 지정학적 긴장이 발생할 경우 이번 확장이 시기적으로 부적절해 보일 수 있다.

한편 증권가는 다가오는 실적 발표를 앞두고 MU 주식에 대해 강한 낙관론을 유지하고 있다. 여러 증권사들이 목표주가를 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했으며, 메모리 칩에 대한 견고한 수요와 D램 및 낸드 시장에서 예상보다 나은 가격 흐름을 근거로 제시했다.

마이크론은 매수 적기인가

마이크론 주식은 월가 애널리스트 26명으로부터 적극 매수 의견을 받고 있다. 이 의견은 최근 3개월간 25건의 매수와 1건의 보유 의견을 기반으로 한다. MU의 평균 목표주가는 444.42달러로 현재 수준 대비 4.29%의 상승 여력을 시사한다.

연초 이후 MU 주식은 약 50% 상승했다.