미즈호 증권 "오라클 약세 우려 완화되고 있다"

미즈호증권 애널리스트들에 따르면, 오라클(ORCL)의 최근 실적 발표와 전망은 이 기술 기업을 둘러싼 일부 약세 우려가 완화되기 시작했음을 시사한다. 실제로 투자자들 사이에서 주요 우려 사항 중 하나는 오라클이 과도한 부채 없이 대규모 데이터센터 프로젝트 비용을 감당할 수 있는지 여부였다. 그러나 시티 파니그라히 애널리스트는 최근 상황 전개가 투자자들이 오라클의 AI 인프라 구축 지속 능력에 대해 더욱 안심하게 되었음을 보여준다고 밝혔다.

이는 부분적으로 오라클의 최근 자금 조달 움직임 덕분이다. 2월에 회사는 투자등급 채권을 통해 300억 달러를 조달했고, 시장가 공모를 통해 추가로 200억 달러를 확보하여 자금 조달에 대한 의문을 해소했다. 또한 오라클은 "자체 하드웨어 제공" 모델을 사용하고 고객의 선불 결제를 포함하는 290억 달러 규모의 신규 계약을 확보했다. 고객들이 선불로 지불하고 일부 하드웨어를 제공하기 때문에, 오라클의 AI 인프라 확장 비용 일부는 사실상 자체적으로 충당될 수 있다.

동시에 오픈AI의 최근 자금 조달은 주요 파트너들이 장기 계약 의무를 이행할 수 있을지에 대한 우려도 완화시켰다. 더욱이 오라클의 대규모 계약 수주 잔고는 회사의 성장 전망을 개선하고 있다. 구체적으로 회사는 660억 달러의 잔여 이행 의무를 보고했는데, 이는 전년 대비 64% 증가한 수치다. 이에 따라 파니그라히는 매수 등급을 유지했지만 목표주가는 400달러에서 320달러로 하향 조정했다.

ORCL 주식은 매수 적기인가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 ORCL 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 아래 그래프에서 볼 수 있듯이 지난 3개월간 26건의 매수, 4건의 보유, 0건의 매도 의견이 제시되었다. 또한 ORCL의 평균 목표주가는 주당 247.25달러로 58.6%의 상승 여력을 시사한다.