엔비디아, 250억 달러 규모 회사채 발행 소식 이후 주가 어떻게 움직이나

엔비디아 (NVDA) 주가는 6월 15일 회사가 우량 회사채 발행을 통해 250억 달러를 조달할 계획을 발표한 후 3.5% 상승했다. 이는 이 칩 제조업체가 5년 만에 처음으로 진행하는 회사채 발행이다. 이번 발행은 약 850억 달러의 주문을 유치하며 강력한 투자자 수요를 받았다. 강한 수요는 투자자들이 이번 조치를 우려 사항이 아닌 재무 건전성의 신호로 본 것으로 해석된다. 그러나 이 글을 쓰는 시점에 주가는 장전 거래에서 하락세를 보이고 있었다.

채권 발행에 대한 수요는 최고조에 달했을 때 발행 금액의 4배를 초과했다. 엔비디아는 AI 인프라와 데이터센터 확장에 대한 대규모 투자를 지속하면서 채권 시장을 활용한 기술 기업들의 대열에 합류했다.

엔비디아는 왜 주식 대신 부채를 발행하는가?

언뜻 보기에 AI 붐으로 수백억 달러의 현금을 창출한 기업이 부채를 조달하는 것은 이례적으로 보일 수 있다. 참고로 엔비디아는 최근 분기를 680억 달러 이상의 현금 및 투자자산으로 마감했다. 특히 주식 대신 부채를 발행하면 엔비디아가 기존 주주의 지분 희석 없이 자본을 조달할 수 있으며, 많은 투자자들이 이를 환영했다.

알파벳 (GOOGL), 메타 (META), 오라클 (ORCL), 아마존 (AMZN)을 포함한 여러 주요 기술 기업들도 막대한 AI 자본 지출을 위해 채권 시장을 활용했다.

그러나 엔비디아는 조달 자금이 기존 부채 재융자 및 유동성 증대를 포함한 일반 기업 목적으로 사용될 것이라고 밝혔다. 경영진은 이번 발행이 자본 지출 자금 조달을 목적으로 하지 않는다고 강조했다.

강력한 투자자 수요 덕분에 엔비디아는 당초 계획했던 200억 달러에서 250억 달러로 발행 규모를 늘릴 수 있었다. 확대된 발행 규모는 기관 투자자들이 엔비디아의 장기 전망에 대해 갖고 있는 신뢰를 보여준다. 매력적인 금리로 장기 자금을 확보함으로써 엔비디아는 전략적 투자, 잠재적 인수, 자사주 매입, 지속적인 AI 생태계 확장을 위한 현금을 보존할 수 있다.

엔비디아를 매수하기에 너무 늦었는가?

증권가는 최근 기술주 매도세에도 불구하고 엔비디아의 장기 잠재력에 대해 매우 낙관적인 입장을 유지해왔다. 최근 오펜하이머의 애널리스트 릭 셰이퍼는 엔비디아에 대한 매수 의견과 목표주가 265달러를 재확인했으며, 이는 24.7%의 상승 여력을 시사한다.

마찬가지로 뱅크오브아메리카 증권의 애널리스트 비벡 아리야는 매수 의견과 목표주가 350달러를 유지했으며, 이는 64.7%의 상승 여력을 제시한다. 그는 이제 엔비디아를 GPU(그래픽 처리 장치) 기업 이상으로 보고 있다. 경영진과의 미팅 후 아리야는 엔비디아의 성장 기회가 더욱 커지고 있다고 믿는다. 회사는 CPU, AI 시스템, 소프트웨어, 네트워킹 및 기타 영역으로 확장하여 사업을 더욱 다각화했다.

엔비디아 주가 전망

팁랭크스에서 엔비디아 주식은 37개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 엔비디아 목표주가 311.41달러는 현재 수준에서 46.6%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 엔비디아 주가는 14.1% 상승했다.