니오 주가 급등... 한 애널리스트가 전망하는 향후 전망

NIO (NIO)는 투자자들이 이 중국 전기차 제조업체를 바라보는 시각을 바꿀 수 있는 분기 실적으로 한 해를 마무리했다. 급속한 확장이 종종 막대한 손실을 동반했던 수년간의 시간을 거쳐, 회사의 최근 실적은 그 전략이 마침내 결실을 맺기 시작했을 수 있음을 시사한다. 시장의 반응은 명확했으며, 실적 발표 이후 주가는 약 21% 상승했다.

4분기에 회사는 강력한 매출 모멘텀을 보고했으며, 총 매출은 전년 대비 76%, 전분기 대비 59% 증가한 약 875억 위안을 기록했다. 이는 높은 인도량과 신모델의 보다 유리한 믹스에 힘입은 것이다. 차량 판매는 전분기 대비 65%, 전년 동기 대비 81% 증가했다.

차량 매출총이익률도 강화되어 전년 대비 5.0%포인트, 전분기 대비 3.4%포인트 개선되었다. 규율 있는 운영비용 관리와 함께, 이는 니오가 역사상 처음으로 영업이익과 순이익 흑자를 기록할 수 있게 했다. 2026년 1분기를 전망하면, 회사는 출하량 성장이 전년 동기 대비 거의 두 배에 달할 것으로 예상하며, 차량 매출총이익률은 2025년 4분기와 거의 같은 수준을 유지할 것으로 보고 있다.

노무라의 조엘 잉 애널리스트는 이 모든 것이 2026년의 "좋은 출발"을 나타낸다고 말한다. "2025년 중반 니오의 운영 최적화 노력을 고려할 때, 신모델이 시장의 환영을 받고 지출을 효율적으로 통제하고 있는 회사에 대해 긍정적으로 평가한다"고 애널리스트는 말했다.

올해 나머지 기간을 전망하면, ES9와 온보 L80이 2026년 2분기에 출시되고 신형 ES7이 3분기에 출시될 예정이며, 기존 온보 L90 및 신형 ES8과 함께 중대형 SUV 라인업이 5개로 확대됨에 따라, 잉은 회사가 마진과 전반적인 재무 성과를 더욱 개선하면서 시장 점유율 확대를 포착할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿는다.

"회사가 활발한 사업 사이클에 진입하는 것을 관찰하면서, 우리는 향후 발전에 대해 낙관적인 전망을 갖고 있다"고 애널리스트는 덧붙였다.

도전적인 시장 환경과 니오의 제품 출시 일정을 고려하여, 잉은 2026~2027 회계연도 출하량 전망을 하향 조정했다. 그럼에도 불구하고, 그는 2025~2028 회계연도 동안 출하량이 연평균 25% 성장할 것으로 계속 예상하고 있다. 따라서 잉은 같은 기간 동안 매출이 연평균 21% 증가할 것으로 전망한다.

동시에 잉은 2026 회계연도 및 2027 회계연도 매출총이익률 전망을 각각 0.7%포인트와 1.1%포인트 상향 조정했으며, 영업이익률 추정치를 3.3%포인트와 3.2%포인트 상향 조정했다. 잉은 이제 니오가 2026 회계연도에 비GAAP 영업이익 손익분기점에 도달할 것으로 예상하며, 여전히 2027 회계연도에 최종 손익분기점에 도달할 것으로 전망한다. "현재 밸류에이션과 고무적인 전망을 고려할 때, 밸류에이션이 매력적으로 보인다"고 애널리스트는 요약했다.

이에 따라 잉은 니오 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정했으며, 목표주가 6.6달러는 향후 수개월간 주가가 8% 상승할 것임을 시사한다. (잉의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

잉은 이제 니오 강세 진영의 다른 6명의 애널리스트에 합류했으며, 추가로 2명의 보유 의견이 더해져 전체적으로 적극 매수 컨센서스 등급을 형성하고 있다. 평균 목표주가는 6.46달러로, 향후 1년간 주가가 5.5% 상승할 것임을 시사한다. (니오 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.