SGM 주식, 추가 상승 가능할까... RBC 캐피털 "25% 랠리 전망"

RBC 캐피털 애널리스트 오웬 비렐은 수요일 심스 메탈 매니지먼트 (AU:SGM)에 대한 투자의견을 "비중확대"로 상향 조정하며 12개월 목표주가를 AUD23.00에서 AUD25.50으로 올렸다. 이는 약 25%의 상승 여력을 전망한 것이다. 이번 상향 조정은 데이터센터 수요 증가로 예상보다 강한 실적을 기록한 SGM의 FY26 거래 업데이트를 근거로 했다.

SLS 성장이 RBC 애널리스트의 SGM 전망 상향 이끌어

심스는 호주 최대 금속 및 전자제품 재활용 업체다. RBC 캐피털 애널리스트는 25% 상향 조정에 투기적 리스크가 있다고 언급하면서도, 데이터센터 운영업체를 위해 전자 부품을 재활용하는 부문인 심스 라이프사이클 서비스(SLS)를 전망 수정의 핵심 동력으로 지목했다. SLS는 이자 및 세전 이익(EBIT) 1억6500만 달러에서 1억8500만 달러를 기록할 것으로 예상되며, 이는 시장 컨센서스보다 약 22% 높은 수준이다.

이 부문은 회사의 전체 실적 가이던스인 3억5000만 달러에서 4억 달러를 기준으로 그룹 EBIT의 약 47%를 차지할 것으로 전망된다. 비렐은 데이터센터에서 널리 사용되는 레거시 DDR4 DRAM 칩에 대한 수요 증가와 강한 가격 상승을 실적 증가의 원인으로 꼽았다. SLS는 이러한 메모리 칩을 재활용하며, 이는 해당 부문에 강력한 운영 레버리지와 회사의 FY26 상승 잠재력을 제공한다.

금속 및 메모리 가격 상승이 심스 실적 전망 끌어올려

심스의 FY26 거래 업데이트는 비철금속과 메모리 칩의 가격 강세가 회사의 실적 전망을 뒷받침하고 있음을 보여준다. 회사의 금속 부문 역시 알루미늄(조르바) 가격 상승과 미국 철강 가격 개선으로 호재를 받았지만, 중국의 철강 수출 증가로 인해 호주와 뉴질랜드의 약세 여건이 단기 역풍으로 남아 있다고 밝혔다.

이러한 역풍에도 불구하고 심스는 진행 중인 중동 분쟁이 운영에 미치는 영향은 제한적이며 주로 운송 및 연료 비용에 영향을 미쳤다고 전했다. 회사는 3분기 강세와 북미 금속 및 남미 사업 부문에서 하반기 실적이 크게 개선될 것으로 예상하고 있다. 팁랭크스 데이터에 따르면 SGM 주가는 지난 12개월간 33% 이상 상승했으며, 현재 섹터 지수의 약 10% 상승률을 크게 웃돌고 있다.

SGM은 좋은 투자처인가?

SGM에 대한 증권가 의견은 엇갈린다. 팁랭크스 전망 데이터는 최근 8건의 애널리스트 리뷰를 기반으로 컨센서스 '보유' 등급을 보여준다. 매수 3건, 보유 1건, 매도 4건이다. 12개월 목표주가는 현재 평균 AUD20.53이다. 또한 애널리스트 비렐이 가장 최근에 의견을 제시하며 SGM을 '매수'로 상향 조정했고, 골드만삭스(GS)의 폴 영은 보유 등급을, 모건스탠리(MS)의 조셉 마이클은 '매도' 등급을 유지하고 있다.