팔란티어 주식에 대해 투자자가 말하다..."그 시간이 왔다"

팔란티어(NASDAQ:PLTR)는 높은 밸류에이션으로 종종 비판을 받아왔다. 그러나 동시에 거대한 성장 프로필과 위험한 시대에 적합한 가치 제안을 고려할 때, 많은 회의론자들이 이 AI 데이터 분석 기업에 대한 의심에서 신뢰로 전환했다.

최근 전향한 투자자 중 한 명은 스타 인베스트먼트(SI)라는 가명을 사용하는 인물로, 한때 팔란티어를 과대평가된 종목으로 여겼지만 더 이상 그렇게 생각하지 않는다. SI는 "주가 밸류에이션이 이제 더 합리적이며, 회사는 위험을 감수할 의향이 있는 장기 투자자들에게 매력적일 수 있는 여러 기본적 강점을 입증했다"고 말한다.

증가하는 강점 중 하나는 "인력 중심 서비스 모델에서 제품 중심 소프트웨어 회사로의 전환"과 관련이 있다.

팔란티어는 초기에 고객과 함께 일하며 워크플로를 학습하고 맞춤형 통합을 구축하는 인력 FDE(전방 배치 엔지니어)를 통해 AI 소프트웨어를 판매했다. 회사는 이제 서비스 중심 모델에서 제품 중심 접근 방식으로 전환하고 있다. 핵심 조치는 2025년 중반 AIP 플랫폼 내에 AI FDE를 도입한 것으로, 이는 에이전트 시스템을 사용하여 이전에 인력 엔지니어가 수행하던 작업의 대부분을 자동화한다.

이러한 전환은 인력과 전통적인 영업 활동에 대한 의존도를 줄이며, CEO 알렉산더 카프는 회사가 소규모 영업팀으로 운영하고 주로 입소문 채택에 의존할 계획이라고 밝혔다. 재무 실적은 이러한 변화를 반영하는데, 판매 및 마케팅(S&M) 성장률이 전년 동기 46%에서 2025년 4분기 4.8%로 급격히 둔화되었고, 일반 및 관리(G&A) 비용은 전년 대비 6.8% 감소하여 고객 확보 및 인건비 절감을 시사한다.

또 다른 강점은 정부 사업과 관련이 있다. 팔란티어의 미국 상업 사업은 빠른 속도로 매출이 성장하며 "핵심 자산"이었지만, 주기적이고 예측 불가능하다. 안정적인 성장과 현금 흐름을 보장하기 위해 회사는 미국 정부 계약에 의존한다. 예를 들어, 2025년 8월 미국 육군과 10년간 100억 달러 규모의 계약을 체결하여 향후 매출에 대한 명확한 가시성을 확보했다. SI는 "단기적이고 불확실한 상업 계약에 의존하는 많은 AI 인프라 기업과 달리, 팔란티어의 장기 정부 계약은 보험 정책을 제공하며, 이는 많은 경쟁사보다 높은 밸류에이션을 설명하는 데 도움이 될 수 있다"고 설명했다.

마지막으로 SI는 일부 증권가가 이제 팔란티어의 잠재 시장이 1조 달러를 초과한다고 보고 있으며, AIP를 AI 애플리케이션, 생성형 AI, 에이전트 AI, 데이터베이스 및 IoT 장치를 관리하는 "교통 관제사" 역할을 할 수 있다고 보고 있다고 지적한다. 본질적으로 AI용 운영 체제로 기능한다는 것이다. 2025년 매출 44억 7,500만 달러로, 회사는 이 시장의 극히 일부만 포착했을 가능성이 높으며, 이는 상당한 성장 여력을 시사한다.

이러한 관점을 바탕으로 SI는 PLTR 주식을 보유(중립)에서 매수로 상향 조정했으며, 이 주식은 "위험 감수 성향이 있는 장기 공격적 성장 투자자에게만 적합하다"고 강조했다. (스타 인베스트먼트의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가에서는 14명의 증권가가 PLTR 주식을 매수로 평가하고 있으며, 추가로 4명의 보유와 2명의 매도가 모두 합쳐져 보통 매수 컨센서스 등급을 형성한다. 평균 목표주가 194.61달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 27% 프리미엄으로 거래될 것이다. (PLTR 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.