트루이스트 톱 애널리스트, GTC 업데이트 반영해 엔비디아 목표주가 상향

엔비디아(NVDA)가 GTC 행사에서 발표한 제품 업데이트와 새로운 파트너십은 주가 상승을 이끌어내지 못했다. 그러나 이번 행사는 여러 최고 애널리스트들의 강세 전망을 더욱 공고히 했다. 수요일, 트루이스트의 최고 애널리스트 윌리엄 스타인은 엔비디아 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 283달러에서 287달러로 상향 조정했다. 이는 행사 둘째 날 칩 대기업이 발표한 주요 업데이트와 강력한 데이터센터 수주 잔고를 근거로 한 것이다.

트루이스트 애널리스트, 엔비디아 GTC 행사의 핵심 내용 강조

스타인은 "AI의 슈퍼볼"로 불리는 GTC 행사 둘째 날의 세 가지 핵심 내용을 강조했다.

• 경영진은 2025년을 "추론의 해"로 규정했으며, 시장이 훈련 중심 구축에서 대규모 프로덕션 추론으로 전환하고 있다고 밝혔다. 5성급 애널리스트는 회사가 언급한 세 가지 수요 동인을 지적했다. 생성형 AI가 토큰 수요를 가속화하고 있으며, 오픈클로(엔비디아가 네모클로를 통해 지원)가 에이전틱 AI의 "챗GPT 순간"을 창출하여 토큰 수요를 더욱 증가시킬 것으로 예상되고, 물리적 AI 프로젝트(자율주행 및 휴머노이드 로봇)의 수와 깊이가 빠르게 성장하고 있다는 점이다.


• 추론은 "토큰경제학"(초당 와트당 토큰)에서의 우위를 요구하며, 이 반도체 회사는 랙 규모의 베라 루빈 플랫폼과 고객이 다섯 가지 다른 리소스 랙을 혼합하여 사용할 수 있는 이기종 설계를 기반으로 한 새로운 시스템으로 이러한 요구사항을 해결하고 있다.


• 엔비디아가 2027년까지 블랙웰 및 베라 루빈 시스템 주문을 기반으로 1조 달러의 매출 가시성을 확보했다는 업데이트(작년 2026년까지 5천억 달러에서 증가)를 언급하며, 스타인은 회사의 수주 잔고가 수요 증가와 더 나은 제품 속에서 성장하고 있다고 밝혔다. 증권가의 2025년부터 2027년까지 데이터센터 매출 추정치가 9,500억 달러인 점을 고려할 때, 스타인은 2026년과 2027년에 "최소한 완만한 상승 여력"이 있다고 본다. 경영진의 발언을 고려하여, 애널리스트는 2027년 데이터센터 매출 추정치를 4,390억 달러에서 4,680억 달러로, 주당순이익 추정치를 10.12달러에서 11.48달러로 상향 조정했다.

엔비디아는 지금 매수하기 좋은 주식인가

엔비디아의 AI GPU(그래픽 처리 장치)에 대한 수요 모멘텀이 지속되고 있는 가운데, 월가는 엔비디아 주식에 대해 40건의 매수와 단 1건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 엔비디아 주가 목표가인 274.16달러는 현재 수준에서 52%의 상승 여력을 시사한다. 엔비디아 주가는 지난 1년간 56% 상승했지만 연초 대비 3% 이상 하락했다.