나이키 주가 52주 최저치 기록...바닥인가, 추가 하락 가능성은

나이키 (NKE) 주식이 3월 20일 금요일 52주 신저가인 52.18달러를 기록하며 약 2% 하락 마감했다. 이는 지난 1년간 약 23%의 가치 하락을 기록한 이 유통 대기업에게 상당한 타격이다. 최근 하락은 UBS가 약한 매출 모멘텀과 단기 회복에 대한 제한적인 가시성을 지적한 신중한 보고서에 따른 것이다.

UBS, 나이키 목표주가 하향 조정

UBS 애널리스트 제이 솔은 나이키에 대한 목표주가를 62달러에서 58달러로 낮추면서 중립 등급을 유지했다. 그는 최근 점검 결과 글로벌 매출 모멘텀이 약하며, 이는 향후 실적에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 밝혔다.

중화권이 나이키의 실적에 계속 부담을 주고 있다는 점을 강조할 필요가 있다. 2026회계연도 2분기(2025년 11월 30일 종료)에 이 지역의 매출은 17% 감소하며 6분기 연속 하락세를 기록했다. 대규모 할인으로 인해 마진이 300~440bp 축소되면서 수익성도 압박을 받았다. 약한 수요와 가격 압박으로 나이키가 이 핵심 시장에서 프리미엄 포지션을 유지하기가 더욱 어려워지고 있다.

한편 솔은 나이키가 3분기 실적을 대체로 예상치에 부합하게 발표할 것으로 예상하지만, 다음 분기 전망은 실망스러울 수 있다고 경고했다. 그는 매출 추세의 의미 있는 개선을 보지 못하고 있으며 매출이 전년 대비 감소할 것으로 예상한다.

BTIG는 주식에 대해 낙관적 전망 유지

그럼에도 불구하고 BTIG 애널리스트 로버트 드르불은 매수 등급을 유지하면서도 목표주가를 100달러에서 90달러로 낮췄다. 그는 매출이 여전히 부진하지만 특히 북미에서 개선의 초기 징후가 보인다고 말했다. 드르불은 경영진이 운영 개선을 위해 더 빠르고 강력한 결정을 내리고 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 턴어라운드를 뒷받침할 수 있다고 덧붙였다.

투자자들에게 남은 과제

투자자들은 이제 나이키가 2026회계연도 3분기 실적을 발표할 예정인 3월 31일을 주목하고 있다. 월가는 나이키의 2026회계연도 2분기 주당순이익(EPS)이 전년 대비 44% 감소한 0.30달러를 기록할 것으로 예상한다. 한편 매출은 0.62% 감소한 112억 2천만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

투자자들은 나이키가 단순히 예상치를 상회하거나 하회하는지 여부를 넘어서 주목할 것이다. 핵심 초점은 2026년 남은 기간에 대한 회사의 전망과 중국 사업이 개선되기 시작하고 있는지 여부가 될 것이다.

나이키가 안정적인 마진과 더 강한 수요를 보여주지 못한다면, 현재 52주 신저가인 52.18달러가 바닥이 아닐 수도 있다. 지난 1년간 주가가 23% 하락한 상황에서 투자자들은 회사가 다시 성장할 수 있다는 명확한 신호를 원하고 있다.

나이키는 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

팁랭크스에 따르면 월가는 나이키 주식에 대해 12건의 매수와 5건의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 12개월 NKE 주가 목표치는 74.73달러로 42.70%의 상승 여력을 시사한다.