킹소프트 클라우드, 순손실에도 불구하고 2025년 AI 주도 강력한 성장과 높은 마진 기록

킹소프트 클라우드 홀딩스(KC)가 업데이트를 발표했다.

킹소프트 클라우드는 2025년 12월 31일 종료된 4분기 및 회계연도 미감사 실적을 발표하며 AI 주도의 급속한 성장과 수익성 지표 개선을 강조했다. 회사의 AI 사업 총 매출은 분기 대비 전년 동기 대비 95% 증가하며 전체 매출을 23.7% 증가한 27억 6천만 위안으로, 퍼블릭 클라우드 매출을 34.9% 증가한 19억 위안으로 끌어올렸다. 다만 AI 관련 인프라의 높은 감가상각비로 인해 총 마진은 16.9%로 하락했다.

엔터프라이즈 클라우드 매출은 소폭 증가했으며, 강력한 비용 통제와 AI 및 엔터프라이즈 사업의 비중 확대로 비GAAP 영업이익이 5,460만 위안을 기록하며 해당 기준으로 2분기 연속 흑자를 달성했다. 2025년 전체로는 AI 수요와 엔터프라이즈 프로젝트에 힘입어 매출이 22.8% 증가한 95억 6천만 위안을 기록했으며, 비GAAP EBITDA 마진은 28.4%로 확대되어 GAAP 기준 순손실과 높은 자본 및 운영비용에도 불구하고 중국 AI 클라우드 시장에서 킹소프트 클라우드의 입지가 강화되고 있음을 보여준다.

(KC) 주식에 대한 가장 최근 증권가 평가는 목표주가 15.60달러의 매수 의견이다. 킹소프트 클라우드 홀딩스 주식에 대한 전체 증권가 전망을 보려면 KC 주가 전망 페이지를 참조하라.

KC 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면 KC는 중립이다.

이 점수는 주로 취약한 재무 건전성(지속적인 손실, 높은 레버리지, 마이너스 잉여현금흐름)에 의해 제약을 받고 있다. 이를 상쇄하는 요인으로는 강력한 기술적 모멘텀과 가속화되는 성장 및 개선되는 조정 수익성을 보여주는 긍정적인 실적 발표 내러티브가 있으며, 밸류에이션은 마이너스 PER과 배당 지원 부재로 인해 혼조세를 보이고 있다.

KC 주식에 대한 스파크의 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하라.

킹소프트 클라우드 홀딩스에 대하여

킹소프트 클라우드 홀딩스는 중국의 선도적인 클라우드 서비스 제공업체로 나스닥과 홍콩거래소에 상장되어 있으며, AI 기반 지능형 컴퓨팅에 중점을 두고 퍼블릭 및 엔터프라이즈 클라우드 서비스를 제공하고 있다. 회사는 AI 관련 고객과 엔터프라이즈 고객에게 서비스를 제공하며, 급증하는 AI 워크로드와 클라우드 수요를 지원하기 위해 데이터센터 용량, 서버 및 네트워크 장비에 대규모 투자를 하고 있다.

평균 거래량: 1,517,179

기술적 센티먼트 신호: 매수

현재 시가총액: 42억 3천만 달러

KC 주식에 대한 자세한 정보는 팁랭크스 주식 분석 페이지를 참조하라.