피그마, 신규 애널리스트 커버리지 발표에 주가 하락

피그마(FIG) 주가가 오펜하이머(OPY)가 이 종목에 대해 보유 의견으로 커버리지를 시작한 후 소폭 하락하고 있다. 이 투자회사는 피그마를 디지털 디자인 소프트웨어 분야의 선두주자로 보고 있으며, 강력한 제품과 고객에게 명확한 가치를 제공한다고 평가했다. 실제로 4성급 애널리스트 브라이언 슈워츠는 이미 12억2000만 달러의 매출 런레이트에 도달한 빠른 성장세를 지적했다. 또한 웹 기반 플랫폼은 이미 AI 기능을 포함하고 있으며, 대기업들이 디자인, 협업, 프로젝트 관리를 위해 널리 사용하고 있다. 이는 시장에서 차별화되는 요소다.

그러나 AI가 향후 피그마에 어떤 영향을 미칠지에 대한 우려도 있다. 회사가 기술을 통해 강력한 입지를 구축했지만, 슈워츠는 AI로의 전환이 고객 성장을 둔화시키고 고객 지출을 감소시킬 수 있다고 본다. 더 중요한 것은 새로운 AI 기반 도구와 에이전트 자동화가 기존 디자인 플랫폼에 대한 수요를 낮추는 동시에 AI 우선 기업들과의 경쟁을 증가시킬 수 있다는 점이다.

결과적으로 피그마의 경쟁 우위는 시간이 지남에 따라 약화될 수 있다. 그럼에도 불구하고 전반적인 전망이 명확히 부정적인 것은 아니다. 슈워츠는 피그마의 전체 시장 기회가 약 330억 달러이며, 이 규모의 경쟁자가 소수에 불과해 장기적 잠재력을 뒷받침한다고 추정한다. 그러나 주가는 이미 선행 매출 대비 약 9배의 높은 밸류에이션으로 거래되고 있어, 강한 기대가 이미 반영되어 있음을 시사한다.

FIG 주식은 매수하기 좋은가

월가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 3건, 보유 7건, 매도 0건을 부여하며 FIG 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한 주당 평균 FIG 목표주가는 40.25달러로 86.8%의 상승 여력을 시사한다.