ARM 주식, 월가 최고 목표주가 경신

자체 칩 설계가 큰 흐름으로 자리 잡으면서 암 홀딩스(NASDAQ:ARM)도 이 시장에 뛰어들었다. 회사가 Arm AGI 프로세서의 공식 출시를 발표한 후 수요일 장중 주가는 19% 상승했다.

30년 넘게 이 영국 기업은 프로세서 명령어 세트와 핵심 설계를 세계 주요 칩 제조업체에 라이선스하고, 자사 기술로 제작된 모든 칩에서 수수료를 받아 수익을 창출해왔다. 이제 처음으로 자체 물리적 프로세서를 제작하는 사업에 진출한다. 이는 엔비디아, 애플, 구글 같은 기업을 지원하던 방식에서 하드웨어 분야에서 이들과 직접 경쟁하는 방식으로의 큰 전환을 의미한다.

Arm AGI 프로세서는 AI 데이터센터와 에이전틱 AI 워크로드를 위해 특별히 설계되었다. 이는 회사가 기존의 IP 라이선싱과 컴퓨트 서브시스템 모델을 넘어 고객에게 Arm 기반 인프라를 위한 실리콘 솔루션을 제공하는 것일 뿐만 아니라, 회사에 따르면 2030년까지 총 가용 시장을 1조 달러 이상으로 확대한다.

"Arm Everywhere" 행사 기조연설에서 르네 하스 CEO는 최근 AI "에이전트"의 급증을 강조하며, 이로 인한 쿼리 트래픽이 데이터센터 CPU 용량에 부담을 주고 처리 병목현상을 일으켜 이러한 워크로드에 기가와트당 약 4배 더 많은 CPU 코어가 필요하다고 언급했다. 암은 새로운 AGI 프로세서가 x86 프로세서 대비 와트당 성능이 2배 이상 향상되었다고 주장한다. 회사는 메타 플랫폼스가 주요 파트너이자 공동 개발사이며, 하이퍼스케일러, 반도체, 소프트웨어 분야의 다른 주요 협력사들도 참여하고 있다고 밝혔다.

회사는 또한 이전에 발표한 4분기 가이던스를 확인하고, 2031 회계연도 매출 250억 달러 전망을 기반으로 장기 재무 목표를 설정했으며, 이 중 150억 달러는 새로 출시된 AGI 프로세서 판매에서 나올 것으로 예상된다.

회사는 일부 기존 고객과의 경쟁 가능성은 낮다는 자신감을 표명했다. 구겐하임의 존 디푸치는 소프트웨어 전문 애널리스트이자 월가 상위 3%에 속하는 인물로, "그들의 관점에 논리가 있다"고 생각하지만 "향후 갈등이 발생할 가능성을 모니터링할 가치가 있다"고 본다.

그럼에도 불구하고 디푸치는 자신이 담당하는 기업 중 암이 오라클, 마이크로소프트와 함께 "AI 기술 발전으로 명확한 혜택을 볼" 세 개 기업 중 하나라고 주장했다.

"회사의 실행 능력에 확신을 갖고 있지만, 새로운 기회로의 진출, 특히 이처럼 혁신적인 것에는 항상 위험이 따른다"고 이 5성급 애널리스트는 덧붙였다. "따라서 우리는 새로 발표된 장기 가이던스에 신중한 접근을 취하고 있으며, 앞으로도 실행 상황을 계속 모니터링할 것이다."

그렇다고 해서 디푸치가 목표주가를 201달러에서 월가 최고치인 240달러로 상향 조정하는 것을 막지는 못했다. 이는 향후 몇 달간 주가가 51% 더 상승할 것임을 시사한다. 디푸치의 투자의견은 매수를 유지한다. (디푸치의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

디푸치와 함께 20명의 다른 애널리스트가 강세 진영에 합류했으며, 추가로 3명의 보유 의견과 1명의 매도 의견이 있지만 강력 매수 컨센서스 등급을 훼손하지는 못한다. 다만 증권가 전체는 보다 신중한 입장을 취하고 있으며, 평균 목표주가 174달러는 현재 수준에서 약 10%의 상승 여력을 시사한다. (ARM 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.