`이미 도달했다`... 최고 투자자, 팔란티어 주식의 미래를 내다보다

지난 몇 달간 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 주가 하락으로 힘든 시기를 보냈다. 3월 초 보안 관련 사업에 대한 긍정적인 보도로 주가가 반등했지만, 전반적인 하락 추세는 명확했다.

PLTR은 세계 최고 수준의 실적을 지속적으로 발표했음에도 불구하고 연초 대비 22% 하락했다. 지난 분기 보고에서 매출 성장률과 마진으로 구성된 회사의 룰 오브 40 점수는 127%를 기록하며 매출과 수익 모두에서 엄청난 성공을 반영했다. 또한 팔란티어의 총 계약 가치는 43억 달러로 전년 대비 138% 증가했으며, 이는 더 많은 성장이 임박했다는 긍정적인 신호다.

겨울 시즌은 AI 주식 전반에 걸쳐 힘든 시기였지만, 많은 투자자들은 업계 평균을 훨씬 웃도는 밸류에이션으로 거래되던 PLTR의 주가가 결국 하락할 것으로 예상했다.

이번 하락이 PLTR을 저렴한 가격에 매수할 기회일까? 최고 투자자 키튼 드루리는 그렇지 않다고 본다. 그는 이번 하락이 오랫동안 지연된 조정의 일부라고 믿는다.

"향후 몇 년간 팔란티어의 매출 성장 전망이 인상적으로 들릴 수 있지만, 현재 주가를 정당화하려면 그 이상의 성과를 내야 할 것"이라고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 설명했다.

드루리는 PLTR의 매력을 충분히 이해하며, 회사의 "믿을 수 없는" 매출 성장을 언급했다. 최근 4분기 70% 성장은 한 예에 불과하며, 월가는 2026년 62%, 2027년 43%의 미래 매출 성장을 전망하고 있다.

"한 가지 문제가 있다"고 드루리는 말한다. "이 모든 예상 성장이 이미 팔란티어 주가에 반영되어 있다."

구체적으로 살펴보면, PLTR은 후행 주가수익비율(PER) 200배 이상, 선행 PER 100배 이상에 거래되고 있다. 팔란티어가 보다 현실적이지만 여전히 비싼 PER 50배에 도달하려면, 이 투자자는 회사가 순이익을 거의 500% 성장시켜야 한다고 계산한다.

"이 모든 것을 고려할 때, 5년 후 팔란티어의 주가는 현재와 거의 비슷할 것으로 생각한다. 이는 주주들에게 훌륭한 투자 수익이 아닐 것"이라고 드루리는 결론지었다. (키튼 드루리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

오랫동안 팔란티어에 대해 엇갈린 의견을 보였던 월가는 다시 긍정적인 입장으로 돌아섰다. 매수 14건, 보유 4건, 매도 2건으로 PLTR은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 194.61달러는 40% 이상의 수익을 의미한다. (PLTR 주가 전망 참조)

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