마블, 엔비디아로부터 20억 달러 규모 `신뢰의 표시` 받아... 애널리스트들 강세 전망 제시

엔비디아(NVDA)가 NVLink Fusion 기술을 통해 AI 생태계를 강화하기 위해 마벨 테크놀로지(MRVL)에 20억 달러를 투자한다. 이번 파트너십은 마벨을 엔비디아의 AI 팩토리 및 AI-RAN 네트워크와 연결해 맞춤형 AI 인프라를 구축한다. 마벨은 맞춤형 XPU와 호환 네트워킹을 제공하고, 엔비디아는 Vera CPU, ConnectX NIC, BlueField DPU, NVLink 인터커넥트, Spectrum-X 스위치를 공급한다.

양사는 실리콘 포토닉스 분야에서 협력하고 통신 네트워크를 5G 및 6G용 AI 시스템으로 전환할 예정이다. 엔비디아 CEO 젠슨 황은 급증하는 AI 수요와 특수 팩토리 구축 필요성을 언급했다. 한편 마벨 CEO 매트 머피는 AI 확장에서 고속 연결성과 광학 기술의 역할을 강조했다. NVLink Fusion은 엔비디아 기술 스택과 완전히 호환되는 혼합 AI 설정을 지원한다.

이번 거래에 대한 증권가 평가

뱅크오브아메리카 증권 애널리스트 비벡 아리야는 마벨의 목표주가를 110달러에서 125달러로 상향 조정했으며, 이는 26.2%의 상승 여력을 시사한다. 그는 이번 거래가 PCIe, CXL, NVLink, UALink, 이더넷 표준 전반에 걸친 연결성 분야에서 마벨의 중립적 입지를 확고히 하는 전략적 승리라고 평가했다. 이는 스케일업 스위치를 검증하고, NVLink를 통한 완전한 AI 랙 컴퓨팅을 가능하게 하며, 엔비디아와의 관계를 심화시킨다.

RBC 캐피털 애널리스트 스리니 파주리는 매수 의견과 115달러 목표주가를 유지했으며, 이는 16.1%의 상승 여력을 나타낸다. 그는 이번 투자가 대형 데이터센터 및 확장을 위한 고속 광학 연결 분야에서 마벨의 선두 지위를 확보하는 긍정적 소식이라고 말했다. 또한 마벨의 맞춤형 칩(XPU) 사업을 강화하고 NVLink Fusion, 통신, 엣지 컴퓨팅을 통해 새로운 시장을 개척한다. 주식 투자는 예상 밖이었지만, 파주리는 이것이 마벨이 연결성과 맞춤형 칩 분야에서 선도적 위치에 있음을 입증한다고 지적했다.

한편 스티펠 니콜라우스 애널리스트 토레 스반베리는 긴밀한 협력 관계가 마벨의 네트워킹 및 맞춤형 칩 사업에 매우 유리하다고 밝혔다. 이는 그들의 기술이 잘 작동함을 입증하고 더 큰 시장을 열어준다. 마벨의 솔루션은 표준 칩 및 네트워크와 쉽게 통합되어 데이터센터와 엣지 위치에서 혼합 컴퓨팅 설정을 구축할 수 있다.

마벨은 이제 엔비디아 AI 생태계의 핵심 플레이어가 되어 맞춤형 칩과 광학 분야에서 안정적인 장기 매출을 확보하게 됐다. 엔비디아는 더 많은 고객 요구와 글로벌 네트워크를 위해 AI 팩토리를 확장할 수 있는 신뢰할 수 있는 고속 파트너를 확보했다.

마벨은 지금 매수하기 좋은 종목인가?

팁랭크스에서 마벨은 22건의 매수와 5건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 마벨 테크놀로지의 평균 목표주가 120.06달러는 현재 수준 대비 21.2%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 마벨 주가는 58% 급등했다.