모건스탠리, IT 하드웨어 부문 최선호주로 시게이트 선정...웨스턴디지털 제치고 1위

모건스탠리의 5성급 애널리스트 에릭 우드링이 IT 하드웨어 업종 투자의견을 전면 재편하며 오랜 최선호주였던 웨스턴디지털 (WDC) 대신 시게이트 (STX)를 탑픽으로 선정했다. 두 기업 모두 AI와 데이터 저장 수요 급증의 수혜를 받을 것으로 예상되지만, 그는 시게이트가 더 강력한 성장 잠재력과 상승 여력을 보유하고 있어 IT 하드웨어 섹터 최고 주목주라고 평가했다. 또한 우드링은 두 종목 모두에 대해 매수 의견을 유지하면서 STX 주식 목표주가를 468달러에서 582달러로, WDC는 369달러에서 380달러로 상향 조정했다.

월요일 메모리 섹터 전반이 상승세를 보인 가운데 시게이트가 5.58% 급등하며 상승을 주도했다. 한편 WDC, 샌디스크 (SNDK), 마이크론 (MU)은 3% 이상 상승했다.

시게이트와 웨스턴디지털, 강력한 HDD 수요로 수혜 전망

모건스탠리의 낙관론은 둔화 기미가 보이지 않는 하드디스크드라이브(HDD) 수요에 기반한다. 우드링은 클라우드 컴퓨팅이 지속 성장하고 있으며, AI가 저장이 필요한 막대한 양의 데이터를 생성하고 있다고 강조했다. 현재 HDD는 전 세계 클라우드 스토리지의 약 80%를 처리하고 있다.

그는 또한 새로운 AI 애플리케이션과 복잡한 컴퓨팅 작업이 대규모 데이터 증가를 견인하며 HDD 수요를 강하게 유지시키고 있다고 밝혔다. 모건스탠리는 이제 HDD 시장이 2029년에 수급 균형에 도달할 것으로 전망하는데, 이는 기존 예상보다 1년 늦춰진 것이다. 소수의 기업만이 이 산업을 지배하고 있는 만큼, 이러한 타임라인 연장은 시게이트와 웨스턴디지털에 긍정적이다.

반면 플래시 메모리가 점진적으로 HDD의 시장 점유율을 잠식하고 있다. 그러나 우드링은 이러한 전환이 느리게 진행되고 있다고 판단한다.

모건스탠리가 시게이트를 선호하는 이유

향후 전망을 보면, 우드링은 시게이트의 매출총이익률이 향후 1년간 웨스턴디지털 대비 약 50bp 상승할 것으로 예상한다. 이러한 우위는 시게이트가 더 높은 수익성을 창출하는 대용량 스토리지 드라이브를 더 빠르게 출시하는 데서 비롯된다. 동시에 웨스턴디지털에 대해 기대되었던 여러 촉매제들, 즉 잔여 샌디스크 지분 매각과 시게이트와의 밸류에이션 격차 축소 등이 이미 실현되었다.

우드링은 시게이트와 웨스턴디지털 간 격차가 여전히 크지 않다고 언급했다. 전반적으로 그는 자신이 담당하는 다른 어떤 시장과 비교해도 HDD 섹터에 대해 매우 높은 확신을 유지하고 있다.

증권가 전망... STX와 WDC 중 최고의 메모리 주식은?

팁랭크스 비교 도구를 활용해 STX와 WDC를 비교한 결과, 증권가가 어느 종목을 선호하는지 확인할 수 있다. 두 종목 모두 적극 매수 의견을 받고 있지만, 최근 주가 급등 이후 상승 여력은 제한적이다. 시게이트의 평균 목표주가 472.94달러는 약 4.3%의 상승 여력을 시사하며, 웨스턴디지털의 목표가 327.78달러는 약 8%의 상승 가능성을 나타낸다.

투자자들은 더 깊이 분석하여 자신의 전략에 가장 적합한 메모리 주식을 결정할 수 있다. 아래는 참고용 스크린샷이다.