샌디스크 주가 급등 이유... 유명 투자자는 여전히 `강력 매수` 평가

샌디스크(NASDAQ:SNDK)는 오늘 약 9% 급등했으며, 미국과 이란 간 긴장 완화와 관련된 휴전 헤드라인에 시장이 반응하면서 다른 메모리 및 스토리지 종목들과 함께 상승했다. 이 소식은 유가 하락을 촉진하고 전반적인 위험 선호도를 개선시켜, 투자자들이 반도체를 포함한 시장의 고성장 영역으로 다시 회귀하도록 유도했다.

이제부터는 근본적인 스토리로 관심이 옮겨간다. 업계 데이터는 AI 관련 인프라의 지속적인 수요에 힘입어 NAND의 공급 부족 상황과 가격 개선을 계속 가리키고 있다. 이러한 조합은 해당 섹터 강세의 핵심 동력이었으며, 투자자들이 주시하고 있는 핵심 요인으로 남아 있다.

그러나 최근 상승 움직임은 상당한 변동성을 동반했다. 샌디스크 주가는 구글의 터보퀀트 발표 이후 압박을 받았는데, 이는 AI 모델을 훨씬 더 메모리 효율적으로 만드는 것을 목표로 하는 압축 기술을 도입한 것이다. 샌디스크에게 이는 핵심 우려를 제기했다. 각 워크로드가 더 적은 메모리를 필요로 한다면, NAND에 대한 수요 증가 속도가 둔화될 수 있으며, 잠재적으로 가격 결정력을 제한하고 현재의 상승 사이클을 단축시킬 수 있다.

딥 밸류 인베스팅이라는 가명으로 알려진 한 최고 투자자는 시장이 과잉 반응했을 수 있으며, 초기 반응은 장기 전망의 명확한 변화보다는 불확실성을 반영한 것이라고 주장한다.

"나는 터보퀀트 헤드라인을 과소평가하지 않는다. 비록 내 견해는 샌디스크가 알고리즘 최적화에 대한 부정적 노출이 없다는 것이지만"이라고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

딥 밸류는 메모리 감소 가능성이 아직 시장에 반영되지 않았으며, 현재로서는 월가의 매출 및 수익 전망이 변경되지 않은 상태라고 지적한다.

더욱이, 기술적 돌파구를 더 깊이 살펴보면 딥 밸류는 샌디스크의 잠재력에 대해 더욱 확신을 갖게 된다. 투자자는 터보퀀트가 "대규모 언어 모델에 대한 대규모 압축"을 가능하게 하기 때문에 고대역폭 메모리 및 DRAM 기업에 위험을 초래할 수 있다고 설명한다.

그러나 터보퀀트는 대량의 데이터셋을 저장해야 하는 요구 사항을 줄이지 않는다. 다시 말해, 모델, 데이터셋, 체크포인트, 로그, 검색된 문서 및 기타 영구 데이터는 여전히 SSD에 보관되어야 한다고 딥 밸류는 강조한다.

"명확히 말하겠다. 터보퀀트 알고리즘 최적화에도 불구하고, 추론은 여전히 저장된 데이터(샌디스크가 SSD 메모리 칩으로 포지셔닝된 곳)를 컴퓨팅 칩에 공급하고 있다"고 투자자는 덧붙였다.

또한 딥 밸류는 샌디스크가 AI 사이클의 상대적으로 초기 단계에 있으며, 상승 여력이 충분하다고 지적한다.

"나는 강세다. SNDK의 AI 스토리지 스토리는 여전히 초기 단계로 보이며, 지난 분기에 전분기 대비 64% 성장과 전년 대비 76% 성장에도 불구하고 데이터센터 매출은 전체 매출의 15%에 불과하다"고 SNDK를 적극 매수로 평가하는 딥 밸류가 요약했다. (딥 밸류 인베스팅의 프로필을 보려면 여기를 클릭)

월가의 입장도 여전히 우호적이다. SNDK 주식은 15명의 애널리스트 평가를 기반으로 적극 매수 컨센서스를 자랑하며, 대다수가 강세 성향을 보인다. 그러나 평균 목표주가는 707.14달러로, 주가 랠리 이후 현재 수준에서 약 11% 하락 여지를 시사하는 반면, 추정치는 최고 1,000달러에 달하는 등 크게 다양하다. 이러한 격차는 메모리 사이클과 관련된 장기 상승 여력을 여전히 믿지만, 그러한 낙관론이 이미 얼마나 가격에 반영되었는지에 대해서는 더욱 분열되고 있는 시장을 반영한다. (SNDK 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.