AI 붐으로 뱅크오브아메리카, 반도체 산업 전망 3000억 달러 상향 조정

뱅크오브아메리카(BAC)의 5성급 애널리스트 비벡 아리야는 최근 보고서에서 2026년 반도체 시장 매출 전망치를 1조 3,000억 달러로 상향 조정했다. 이는 불과 4개월 전보다 3,000억 달러 증가한 수치다. 이러한 급증은 주로 AI와 데이터센터 수요에 의해 주도되고 있으며, 엔비디아(NVDA)와 브로드컴(AVGO) 같은 반도체 기업들이 선두를 달리고 있다. 이러한 모멘텀에 힘입어 뱅크오브아메리카는 반도체 시장이 2030년까지 2조 달러 규모에 도달할 것으로 전망하는데, 이는 연평균 20% 성장률을 의미하며 지난 10년간 업계 평균의 두 배 이상에 해당한다.

다만 이러한 성장이 업계 전반에 고르게 나타나는 것은 아니다. 대부분의 성장은 컴퓨팅, 네트워킹, 메모리 등 AI 관련 분야에 집중되어 있는 반면, 시장의 다른 부문들은 뒤처지고 있다. 예를 들어 뱅크오브아메리카는 마벨(MRVL)과 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 같은 기업들과 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), 램 리서치(LRCX) 같은 장비 제조업체들에서 강력한 기회를 보고 있다. 또한 케이던스(CDNS)와 시놉시스(SNPS) 같은 칩 설계 소프트웨어 기업들도 칩 복잡도가 증가함에 따라 수혜를 입을 것으로 예상된다.

그러나 스마트폰과 PC 같은 소비자 중심 부문은 여전히 부진하며, 이는 퀄컴(QCOM)과 스카이웍스(SWKS) 같은 기업들에 계속 부담으로 작용하고 있다. 또한 이러한 공격적인 전망에는 몇 가지 과제가 있다. 반도체 기업들이 미래 목표를 달성하려면 글로벌 클라우드 지출이 1조 달러를 초과해야 할 수 있는데, 이는 현재 추정치보다 높은 수준이다. 이러한 수준의 투자가 실현될 수는 있지만, 마이크로소프트(MSFT)와 구글(GOOGL) 같은 주요 기업들의 지속적인 대규모 지출에 달려 있다.

어떤 반도체 주식이 더 나은 매수 대상인가

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 반도체 주식들 중 증권가는 엔비디아 주식이 가장 큰 상승 여력을 가지고 있다고 보고 있다. 실제로 엔비디아의 목표주가는 주당 273.57달러로 50.4%의 상승 여력을 시사한다.